الأسهم الأمريكية تنخفض ومؤشر الداو يفقد 950 نقطة
تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد مرة أخرى يوم الاثنين، مسجلة خسائر كبيرة، حيث كثف الرئيس دونالد ترامب هجومه العلني والمباشر على رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول.
وأثارت هذه الانتقادات المتجددة تساؤلات جدية في الأسواق المالية حول مدى استقلالية البنك المركزي وقدرته على اتخاذ قرارات السياسة النقدية بعيدًا عن الضغوط السياسية.
ويعتمد المستثمرون على استقلالية البنك المركزي لضمان استقرار الأسعار والسياسات الاقتصادية المتوقعة. في الوقت نفسه، لم يتلق المتداولون والمستثمرون سوى القليل من الإشارات الإيجابية التي توحي بإحراز تقدم ملموس في محادثات التجارة العالمية المتوقفة، مما زاد من حالة القلق العام.
أداء المؤشرات الرئيسية في البورصة الأمريكية
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي، الذي يضم أسهم 30 شركة أمريكية كبرى تعتبر ركيزة للاقتصاد الصناعي، بمقدار 971.82 نقطة، وهو ما يمثل انخفاضا بنسبة 2.48%، ليغلق عند مستوى 38,170.41 نقطة. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقا، والذي يعتبر مقياسا لأداء أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة، بنسبة 2.36% وأنهى اليوم عند 5,158.20 نقطة. أما مؤشر ناسداك المركب، الذي يشتهر بتركيزه على أسهم شركات التكنولوجيا، فقد كان الأكثر تضررا وفقد 2.55% من قيمته ليستقر عند 15,870.90 نقطة.
وكانت أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، المعروفة في السوق باسم “السبعة الرائعون” (Magnificent Seven) نظرا لحجمها وتأثيرها الكبير على المؤشرات بسبب قيمتها السوقية الضخمة، هي المحرك الرئيسي وراء هذا الانخفاض الواسع في المؤشرات الرئيسية.
وفقدت أسهم شركة صناعة السيارات الكهربائية تسلا (Tesla) نسبة كبيرة بلغت 5.8%، بينما تراجعت أسهم شركة تصميم الرقائق الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي نفيديا (Nvidia) بأكثر من 4%. كما تراجعت أسهم عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية أمازون (Amazon) بنسبة 3%، وكذلك أسهم شركة التواصل الاجتماعي ميتا بلاتفورمز (Meta Platforms)، الشركة الأم لفيسبوك وإنستجرام.
ولم تقتصر الخسائر على قطاع التكنولوجيا، حيث انخفض سهم شركة تصنيع المعدات الثقيلة كاتربيلر (Caterpillar)، التي تعتبر مؤشرًا على صحة قطاعي البناء والصناعة العالميين، بنسبة 2.8%.
انتقادات ترامب ومخاوف استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي
في منشور له على منصته للتواصل الاجتماعي “تروث سوشيال” (Truth Social)، ادعى الرئيس ترامب أن الاقتصاد الأمريكي سيواجه تباطؤا حتميا ما لم يقم رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول – الذي وصفه بعبارات قاسية بأنه “السيد المتأخر جدًا، الخاسر الكبير” – بخفض أسعار الفائدة بشكل فوري وعاجل.
ويأتي هذا التصريح الحاد بعد منشور آخر خلال الأسبوع الماضي دعا فيه ترامب أيضًا بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد، حتى أنه ألمح بوضوح إلى إمكانية “إنهاء خدمة” باول قبل انتهاء ولايته. أكد المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، كيفن هاسيت، لاحقا أن فريق الرئيس يقوم بالفعل بدراسة الأساس القانوني لمثل هذا الإجراء غير المسبوق.
إن الدعوة لخفض الفائدة بشكل فوري تتجاهل العملية المعتادة لاتخاذ قرارات السياسة النقدية من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للبنك المركزي، والتي تعتمد على تحليل البيانات الاقتصادية وعقد اجتماعات منتظمة، كما تثير مخاوف من أن يؤدي خفض الفائدة استجابة لضغوط سياسية إلى تأجيج التضخم.
تداعيات السوق: ضعف الدولار وارتفاع الذهب
كان الدولار الأمريكي أيضًا تحت ضغط بيع كبير في أسواق العملات، حيث وصل مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل سلة من العملات الرئيسية. يعكس هذا ضعف الثقة في العملة الأمريكية وسط تصاعد التهديدات لاستقلالية البنك المركزي والمخاوف بشأن مسار الاقتصاد. في المقابل، وكما هو متوقع في أوقات عدم اليقين، ارتفع سعر الذهب كملاذ آمن، ليصل إلى مستويات قياسية جديدة فوق 3400 دولار للأونصة، مؤكدًا على العلاقة العكسية التقليدية بين الدولار والذهب.
وقال مايكل جرين، كبير الاستراتيجيين في شركة سيمبليفاي لإدارة الأصول (Simplify Asset Management)، معلقا على الوضع: “أحد الأشياء التي أصبحت واضحة جدا هو التوتر الكامن والمتزايد بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والإدارة الأمريكية”. وأضاف موضحا: “نحن فعليًا نشهد إعادة لسيناريو مشابه لما حدث خلال أزمة كورونا، من حيث مستوى عدم اليقين وتأثيره. لقد أدى عدم اليقين بشأن السياسات التجارية والنقدية إلى تعطيل التجارة وسلاسل الإمداد بشكل كبير… أعتقد أن معظم المشاركين في السوق يتوقعون الآن أنه سيكون هناك شكل من أشكال التحفيز المالي أو النقدي الذي سيظهر في النهاية لمحاولة تعويض الآثار السلبية للتعريفات الجمركية على الاقتصاد”.
نقص التقدم في محادثات التجارة يزيد من قلق المستثمرين
تأثرت ثقة المستثمرين بشكل إضافي بسبب الغياب التام لأي مؤشرات على إحراز تقدم في محادثات التجارة العالمية، وخاصة بين الولايات المتحدة والصين. بل على العكس، بدا أن التوترات تتزايد، حيث حذرت الصين بشكل علني دول أخرى من مغبة إبرام أي صفقة تجارية منفصلة مع الولايات المتحدة قد تعتبرها بكين مضرة بمصالحها الاقتصادية.
هذا التحذير يزيد من تعقيد المشهد التجاري العالمي ويثير مخاوف من اتساع نطاق الخلافات التجارية وتحولها إلى احتكاكات جيوسياسية أوسع. إن عدم اليقين بشأن مستقبل العلاقات التجارية والتعريفات الجمركية يجعل من الصعب على الشركات التخطيط للاستثمارات المستقبلية أو إدارة سلاسل الإمداد بفعالية.
الأداء السوقي منذ إعلان التعريفات الجمركية
منذ الثاني من أبريل، وهو اليوم الذي أعلن فيه الرئيس ترامب عن فرض مجموعة واسعة من الرسوم الجمركية الجديدة على الواردات من دول مختلفة، شهدت الأسواق تراجعات حادة. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9% خلال هذه الفترة القصيرة نسبيًا. وفقد مؤشر ناسدك المركب، المثقل بأسهم التكنولوجيا الحساسة للنمو والسياسة التجارية، ما يقرب من 10% من قيمته، بينما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 9.6%. تعكس هذه الخسائر الكبيرة مدى قلق المستثمرين من تأثير السياسات الحالية على النمو الاقتصادي وأرباح الشركات.
وقال روبرت هاورث، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك يو إس بانك (U.S. Bank): “نحن نفكر حقا في هذا الوضع الحالي على أنه بيئة تفتقر إلى اتجاه واضح، أو ربما بيئة لا نهاية لها بعض الشيء من حيث التقلبات… وهذا بشكل خاص لأننا ببساطة لا نعرف إلى أين ستتجه سياسة التعريفات الجمركية وما هو مداها النهائي”.
وأضاف موضحًا حالة الارتباك في السوق: “هذا سوق يحاول يائسًا الحصول على وضوح بشأن الاتجاه المستقبلي للاقتصاد والسياسات، ولكنه لا يحصل على الكثير من الإجابات أو النتائج الحاسمة التي يمكن البناء عليها”.
وتابع هاورث محذرًا من العواقب طويلة الأمد: “إذا استمر عدم اليقين هذا لفترة طويلة من الزمن – وأعني بذلك عدة أرباع سنة متتالية – أعتقد أن ذلك سيصبح تحديًا أكبر بكثير بالنسبة لأرباح الشركات وقدرتها على اتخاذ قرارات استراتيجية مهمة مثل الاستثمار في مشاريع جديدة أو توظيف المزيد من العمال. وقد بدأنا بالفعل نرى بعض الأدلة على هذا التردد والحذر في نتائج الشركات وتقارير الأرباح التي صدرت خلال موسم الإعلانات الحالي”.
اقرأ أيضا…
تعليق واحد