منهجية التحليل الأساسي في سوق العملات والأسهم

تعد منهجية التحليل الأساسي من أبرز الأدوات المستخدمة في فهم وتحليل أسواق العملات والأسهم. تعتمد هذه المنهجية على دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيم الأصول المالية، مثل البيانات الاقتصادية، التقارير المالية، والسياسات الحكومية. من خلال تحليل هذه العوامل، يمكن للمتداولين والمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تساعدهم في تحقيق أرباح مستدامة وتقليل المخاطر. في هذا المقال، سنستعرض أسس التحليل الأساسي وأهميته وكيفية تطبيقه بشكل فعّال في سوق العملات والأسهم.

تعلم التحليل الأساسي للأسهم وكيف يمكنك استخدامه للتنبؤ بتحركات أسعار الاسهم والعملات

إليك بعض مبادئ التحليل الاساسي للاسهم وأهمها وهي كالتالي:

• سعر الأصل لا يعكس بالضرورة قيمته الحقيقية: قد يكون أقل من قيمته الفعلية أو مبالغًا فيه.
• التحليل الأساسي: يعتمد على دراسة البيانات المالية والعوامل الاقتصادية لتحديد القيمة العادلة للأصل والتنبؤ بتغيرات أسعاره المستقبلية.
• استخدام البيانات الكمية والنوعية: يوفر محللو الأسواق المالية صورة شاملة عن الشركة وقيمتها من خلال دمج البيانات الكمية والنوعية.
• المصادر الرئيسية للمعلومات: تشمل البيانات المالية للشركات والأخبار التي يعتمد عليها المحللون الأساسيون.

التحليل الأساسي والقيمة الفعلية للأصل المالي

ما هي آليات التحليل الأساسي والقيمة الحقيقية للأصل المالي؟

• التركيز على القيمة الفعلية للأصل: التحليل الأساسي يسعى لتحديد القيمة الفعلية للسهم أو الأصول الأخرى، بغض النظر عن سعره في السوق. تُعرف هذه القيمة أيضًا بالقيمة السوقية العادلة.
• مفهوم التحليل الأساسي: يهدف إلى كشف أن سعر السوق للأصل قد لا يعكس بالضرورة قيمة الشركة الحقيقية مقارنة بالبيانات المالية العامة للشركة. فقد يكون الأصل رخيصًا بينما الشركة ذات قيمة عالية وتعمل بشكل جيد، أو العكس صحيح.
• مثال توضيحي: إذا كان يتم تداول سهم شركة ما بقيمة 30 دولارًا للسهم، وقرر مستثمر بعد إجراء التحليل الأساسي أن سعره يجب أن يكون 34 دولارًا، بينما مستثمر آخر قرر أنه يجب أن يكون 36 دولارًا، سيأخذ معظم المستثمرين متوسط هذه التقديرات، ما يعكس قيمة فعلية حوالي 35 دولارًا. لكن بسبب تعدد العوامل المؤثرة على السوق، فإن تحديد القيمة الفعلية للأصل أكثر تعقيدًا من هذا المثال البسيط.
• استخدام التحليل الأساسي: لتحديد القيمة الفعلية للأصل، يجب فحص جميع العوامل المؤثرة على سعره، بما في ذلك العوامل الاقتصادية الكلية مثل حالة الاقتصاد، والعوامل الاقتصادية الجزئية مثل الصحة المالية للشركة المصدّرة للأصل.
• فرص الاستثمار: من خلال دراسة العوامل المؤثرة على الشركة، يمكن للمستثمر تحديد القيمة الفعلية للشركة وإيجاد فرص لشراء الأصول بسعر منخفض أو البيع بسعر مرتفع، على افتراض أن سعر السهم سيعكس على المدى البعيد تقييم المحللين.
• التوصيات بناءً على القيمة الفعلية: إذا كانت القيمة الفعلية للأصل أعلى من سعر السوق الحالي، يُوصى بشراء هذا الأصل لأن سعره الحالي أقل من قيمته الحقيقية مع احتمال ارتفاع سعره في المستقبل. أما إذا كانت القيمة الفعلية أقل من سعر السوق الحالي، فإن سعر الأصل يكون مبالغًا فيه، وعادة ما يُوصى بتجنب شراء الأصل أو بيعه إذا كان المستثمر محتفظًا به.
• استخدام التحليل الأساسي للأصول الأخرى: بينما يتم تحديد القيمة الفعلية عادة للأسهم، يمكن تطبيق التحليل الأساسي أيضًا على الأصول الأخرى. على سبيل المثال، ينظر المستثمرون في سعر سلعة مثل القمح إلى العواملل المؤثرة على جودة المحاصيل. فالطقس السيئ يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع سعر القمح إذا أثر سلبًا على إنتاج المحاصيل.

اقرأ أيضاً: دليل استثمار وتداول السندات (أدوات الدخل الثابت) للمبتدئين

تحليل عوامل الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي

التحليل الأساسي يركز على تقدير القيمة الحقيقية للأصول، سواء كانت تقديرات أقل من سعرها السوقي أو أعلى منه، من خلال تحليل عوامل الاقتصاد الكلي والجزئي.

• عوامل الاقتصاد الكلي: تشمل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات التضخم، وأسعار الفائدة، والسياسات الحكومية، والأحداث الجيوسياسية. تأثيراتها على الاقتصاد تحدد اتجاهات الصناعات والشركات.
• عوامل الاقتصاد الجزئي: تتعلق بالشركة والصناعة ومكانتها في السوق، مثل الإيرادات، والأرباح، وهوامش الربح، وحصتها السوقية، وجودة إدارتها.
• نمط التحليل: يمكن أن يكون من الأعلى إلى الأسفل، حيث يتم البدء بتحليل الاقتصاد الكلي ثم اختيار الشركات، أو من الأسفل إلى الأعلى، حيث يتم البدء بالأسهم الفردية ثم تحليل الاقتصاد.
• النهج من الأعلى إلى الأسفل: يساعد في اختيار الشركات المحتملة للاستثمار من خلال تقييم الصناعات والقطاعات الواعدة ثم تحديد الأسهم المناسبة.
• النهج من الأسفل إلى الأعلى: يسمح بتحليل الأسهم الفردية وبناء تقييم شامل للشركات لفهم أفضل لعملياتها.

التحليل الأساسي يعتبر وسيلة فعالة لتقييم الاستثمارات المحتملة من خلال فحص العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على الأصول.

التحليل الأساسي الكمي والنوعي

التحليل الأساسي الكمي والنوعي يشمل استخدام البيانات المتعلقة بحالة الشركة للحصول على نظرة شاملة عن أدائها وقيمتها.

• البيانات الكمية: تتعلق بالأرقام القابلة للقياس، مثل الإيرادات والأرباح والحصة السوقية. يمكن مقارنة هذه الأرقام بسهولة واستخدامها في اتخاذ القرارات.
• البيانات النوعية: تتعلق بالعوامل غير القابلة للقياس بسهولة، مثل جودة المنتجات وكفاءة الإدارة وسمعة الشركة. يعتبر تقييم هذه العوامل تحديًا لكنه مهم لفهم الشركة بشكل كامل.

الاعتماد على إحدى الفئتين دون الأخرى غير كافٍ، ويجب دمج البيانات الكمية والنوعية معًا للحصول على صورة دقيقة. يستخدم المحللون البيانات الكمية لفهم الأداء المالي للشركة، بينما يستخدمون البيانات النوعية لتقييم جوانب أخرى مهمة من عمل الشركة.

ثلاث أساسيات كمية

يعتبر التحليل الاقتصادي للشركات أحد العوامل الرئيسية التي يعتمد عليها المستثمرون والمحللون لاتخاذ القرارات المالية. 

1. الميزانية العمومية تعكس حالة الشركة المالية في وقت معين من خلال عرض أصولها وخصومها وحقوق الملكية.
2. قائمة الدخل توضح الإيرادات والمصروفات والأرباح أو الخسائر التي حققتها الشركة خلال فترة زمنية محددة.
3. قائمة التدفقات النقدية توضح التدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة خلال فترة زمنية، مما يعكس السيولة المالية للشركة.

أربع أساسيات نوعية

يهدف هذا التحليل إلى فهم وتقييم أداء وقيمة الشركة، ويتكون من عدة جوانب أساسية. في هذا السياق، سنسلط الضوء على ثلاث أساسيات كمية تشكل النواة القوية لأي تحليل اقتصادي متكامل.

1. نموذج العمل يسلط الضوء على كيفية عمل الشركة وتحقيقها الأرباح.
2. الميزة التنافسية تعبر عن قدرة الشركة على التفوق على منافسيها والحفاظ على ميزة تنافسية.
3. جودة الإدارة تقييم لمهارات وكفاءة الإدارة العليا للشركة.
4. حوكمة الشركات تعكس كيفية إدارة الشركة ومدى شفافيتها وأخلاقياتها في العمل.

اقرأ أيضاً: تعريف الأوراق المالية: أنواعها، كيفية الاستثمار وتداول الأوراق المالية

أين يمكن العثور على البيانات المالية التي تساعد على التحليل الأساسي؟

للعثور على البيانات المالية التي تساعد في التحليل الأساسي، يمكنك القيام بالتالي:

1. المواقع المالية عبر الإنترنت: توفر مواقع مثل Yahoo Finance وGoogle Finance وInvesting.com إمكانية الوصول إلى بيانات مالية مفصلة حول الشركات بما في ذلك الإيرادات والأرباح والميزانيات والتدفقات النقدية.
2. مواقع البورصات: توفر مواقع البورصات مثل موقع تداول السوق السعودية Tadawul وموقع بورصة الكويت والبورصات العالمية بيانات حية ومحدثة عن الشركات المدرجة فيها.
3. تقارير الشركات: تصدر الشركات تقاريرها المالية بانتظام، ويمكن العثور عليها على مواقعها الإلكترونية في قسم العلاقات بالمستثمرين.
4. مواقع أخبار الشركات: تقدم مواقع الأخبار المالية مثل CNBC وBloomberg وReuters تغطية شاملة للأخبار والتحليلات المالية التي يمكن أن تساعد في فهم أداء الشركات.
5. الاطلاع على التقارير البحثية: تقوم بعض الشركات الاستشارية المالية بإصدار تقارير بحثية تحتوي على تحليلات مفصلة حول الشركات والصناعات، ويمكن العثور عليها عبر مواقعها الإلكترونية.
6. التحليل الفني: بالإضافة إلى البيانات المالية، يمكنك استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحليل أداء الأسهم واتجاهات السوق.

مزايا التحليل الاساسي

تحليل الأساسيات: الأسهم والأداء

1. فهم العوامل الأساسية: يساعد على فهم العوامل التي تؤثر على أداء الأسهم، مثل الاقتصاد العام وصحة الشركة.
2. تحليل القيمة والنمو: يساعد في تقييم إمكانات النمو وقيمة الأسهم مقابل سعرها الحالي.
3. تقييم الميزة التنافسية: يساعد في فهم قوة وضع الشركة في السوق وكيفية تفوقها على منافسيها.
4. اتخاذ القرارات الاستثمارية: يمكن أن يساعد التحليل الأساسي في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة تقلل من المخاطر وتزيد من العوائد المالية.

تعتبر هذه المزايا جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية ناجحة في سوق الأسهم، ويمكن أن يكون التحليل الأساسي شريكًا مهمًا في اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة وتحقيق النجاح.

استخدام التحليل الاساسي في صنع القرارات الاستثمارية 

استخدام التحليل الأساسي في اتخاذ القرارات الاستثمارية هو أداة قوية تساعد على فهم أداء الأسهم وتوقعاتها المستقبلية، مما يمكننا من اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. يعتمد التحليل الأساسي على تحليل العوامل الأساسية التي تؤثر على أداء الأسهم مثل القيمة، والنمو، والدخل والأرباح، والميزة التنافسية، والسوق والصناعة، والإدارة، والقطاع الاقتصادي، والسياسة والتشريعات، والمخاطر المحتملة.

باستخدام هذا التحليل، يمكننا الحصول على صورة شاملة ومفصلة عن أداء الأسهم وتحقيق توقعات مستدامة للمستقبل. يمكن أن تشمل أدوات التحليل الأساسي الفحص المالي والتقارير المالية لتقييم الأداء المالي للشركة، وتحليل الميزة التنافسية لفهم قوة الشركة في السوق، وتحليل العوامل الخارجية مثل العوامل الاقتصادية والسياسية والتشريعات.

بالتحليل الأساسي، يمكننا تحقيق توقعات مستدامة للأداء الاقتصادي والمالي للشركة وفهم العوامل التي تؤثر على سعر السهم في المستقبل، مما يساعد في اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة وتحقيق النجاح في سوق الأسهم.

اقرأ أيضاً: دليل شامل لتداول العملات الرقمية: كيفية البدء والاستفادة بأفضل الاستراتيجيات

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني

قبل البدء في فهم الفروق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني، دعنا نلقي نظرة سريعة على أساسيات كلٍ منهما. التحليل الأساسي يركز على تقييم الأصول والشركات بناءً على بيانات مالية واقتصادية، بينما يعتمد التحليل الفني على دراسة أنماط السعر والحجم في السوق لتحديد الاتجاهات المستقبلية لأسعار الأصول. دعونا نستعرض الفروق الرئيسية بينهما من خلال الجدول التالي:

في الختام، منهجية التحليل الأساسي تمثل أداة قوية للمستثمرين والمتداولين لفهم القيمة الحقيقية للأصول في سوق العملات والأسهم. من خلال فحص العوامل الاقتصادية والمالية والسياسية، يمكن للمحللين بناء استراتيجياتهم واتخاذ قراراتهم بشكل أكثر ثقة. يتيح التحليل الأساسي فرصًا لتحديد الأصول التي قد تكون مقيمة بشكل غير عادل في السوق والتي قد تكون مستقبلًا واعدًا للاستثمار. إذا تم تطبيقه بشكل صحيح، يمكن للتحليل الأساسي أن يسهم في تحقيق نتائج مالية إيجابية على المدى الطويل.