على الرغم من التفاؤل: ما هي المخاطر التي تواجه سوق الأسهم الأمريكي في 2024
إن مسار سوق الأسهم في العام المقبل غير مؤكد على الإطلاق. قد يستمر في اتجاهه الصاعد أو ينخفض ، وهذا يتوقف على عوامل مثل أسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي في المناطق الرئيسية وأرباح الشركات ومعنويات المستثمرين أو أي أحداث غير متوقعة.
ولكن هناك أشياء يجب أن تضعها في الحسبان لقياس مخاطر سوق الأسهم دون التأثر بأحكام أو توقعات مسبقة.
لا تضع افتراضات حول أداء السوق
حتى الآن ، قد يكون أكبر خطر هو افتراض مسار محدد مسبقا للسوق. لا أقترح أن التنبؤ غير مبرر؛ إنه أمر ضروري للتخطيط المالي المستقبلي. ومع ذلك، يجب أن نكون مستعدين للتطورات غير المتوقعة ونأخذها في الاعتبار في خططنا.
في جوهره ، غالبا ما يحمل اليقين المطلق خطر إثبات خطأه، في العام الماضي، نشرت صحيفة فاينانشال تايمز استطلاعا أفاد بأن أكثر من 80% من الاقتصاديين كانوا متأكدين من حدوث ركود في عام 2023، لذلك من المهم أن تتذكر أن التنبؤات ليست دقيقة دائما، ويجب أن تكون دائما على استعداد لأي شيء.
هل لا يزال الركود قادما؟
لا أحد متأكد حقا. كما ذكرت سابقا، غالبا ما يكون الناس مخطئين في تنبؤاتهم المستقبلية، ومن الحكمة توقع أي شيء.
بدلا من محاولة التفوق على السوق، ربما يكون من الأفضل التركيز على ما نعرفه بالفعل. على سبيل المثال ، رأينا الكثير من الأموال تتدفق إلى سندات الخزانة في عام 2023، ثم شهدنا انتقالا كبيرا إلى الأسهم. وهذا يعني أن المستثمرين كانوا يتجهون نحو الأصول الأكثر مخاطرة مؤخرا.
من الجدير أيضا ملاحظة أن تدفقات الأموال إلى صناديق الأسهم تزايدت مؤخرا ، مما يشير إلى أن المزيد من الأشخاص يلاحقون الارتفاع الحالي في السوق.
بشكل عام ، من الصعب التنبؤ بما سيحدث في سوق الأسهم في عام 2024. لكن من خلال التركيز على ما نعرفه بالفعل والبقاء مرنينين للتغيرات في السوق ، يمكننا اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
الأسهم تتبع مسارها الموسمي – لكن انتبه للمؤشرات
حتى الآن، تتحرك الأسهم ببساطة وفقا لاتجاهاتها الاعتيادية في الوقت الحالي من العام، ولكن علينا الانتباه حقا عندما تتجاهل الأسواق أنماطها الموسمية، فإذا ظهر الضعف خلال فترة قوية موسميا، مثل أواخر ديسمبر ويناير، فقد تكون هذه علامة على تدهور الاتجاه العام.
ونقطة بيانات مهمة للمراقبة هي عدد فرص العمل المتاحة، والتي انخفضت بينما يستمر مؤشر ستاندرد أند بورز 500 في الارتفاع.
هذا ليس التحرك المعتاد؛ فعند مراجعة البيانات منذ عام 2000، نلاحظ نمطا ثابتا حيث يتبع كل انخفاض في عدد فرص العمل أيضا انخفاض لمؤشر ستاندرد أند بورز 500، وهو ما تغير في الأونة الأخيرة، ربما تفسير ذلك ان الانخفاض في الوظائف يعني خفض أسعار الفائدة العالية.
لذا، بينما قد تبدو الأمور جيدة الآن، من المهم أن نراقب عن كثب أي انحرافات عن الاتجاهات الموسمية ونكون مستعدين للتغيرات في السوق.
ما الذي يحرك الأسهم حقا؟
هناك عامل رئيسي واحد يسيطر على السوق حاليا: ضعف الدولار الأمريكي. ومن المثير للاهتمام أن أسعار الأسهم تميل إلى الانخفاض عندما يكون الدولار قويا.
بعد ذروته في سبتمبر 2022، شهدنا هبوطا للدولار بالتزامن مع انعكاس لمؤشر S&P 500، ومنذ ذلك الحين، ارتفعت الأسهم. يمكننا القول أنه طالما أن هناك اتجاه هابط للدولار، فإن ارتفاع الأسهم قد يستمر. يدعم هذا الميل المستثمرين نحو الأسهم الخطرة غير الدفاعية.
ما نشهده حاليًا هو عكس تام لما هو متوقع في سوق هابطة – لا يوجد تحول نحو الأسهم الدفاعية ذات التقلبات المنخفضة وسلع الاستهلاك.
هل يجب أن نستمر في التفاؤل؟
وفقا لمقالة في بلومبرج، فقد قام مؤشر S&P 500 بخلق الموجة الثالثة من “نظرية إليوت”، والتي تعد عادة الأقوى والأكثر حركة.
اقترب المؤشر من أعلى مستوياته على الإطلاق والتي يمكن أن تتحطم في الأيام المقبلة مع إمكانية الوصول إلى 4900 في الأسابيع المقبلة. ومع ذلك، بمجرد انتهاء قوة الموجة الثالثة، سيميل المؤشر إلى إنشاء الموجة الرابعة، والتي تمثل كما تعلم تصحيحًا. استمرت موجة التصحيح السابقة (الموجة الثانية)، التي بدأت في يناير 2022، حوالي 10 أشهر مع انخفاض بنسبة 20-25%.
في الختام
بينما تبدو الأمور جيدة حاليا، من المهم أن نتذكر أن السوق يمكن أن يتحول بسرعة. علينا مراقبة عن كثب ضعف الدولار والاتجاهات الأخرى التي قد تشير إلى انعكاس محتمل. كما يجب أن نكون مستعدين للتقلبات المحتملة ونتذكر أن موجة التصحيح التالية لا تزال تلوح في الأفق.
اقرأ أيضا…
- تراجع العقود الآجلة للأسهم بعد أسوأ تراجع لمؤشر ناسداك منذ أكتوبر
- 7 دروس استثمارية تعلمناها من 2023
- عودة قوية لسوق الأسهم التكنولوجية في 2023 بعد عام 2022 الصعب
تعليق واحد