تحركات محدودة في أسعار الذهب في انتظار بيانات التضخم الأمريكية

• تذبذب في أسعار الذهب العالمي قبل بيانات التضخم الأمريكية.
• ترقب أسواق الذهب لقرارات البنك الفيدرالي الأمريكي.
• انخفاض التدفقات في صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب.

شهدت أسعار الذهب العالمي ارتفاع محدود خلال جلسة اليوم بعد انخفاض خلال الجلستين الماضيتين، حيث تبقى أسعار الذهب في تذبذب حالياً في انتظار بيانات التضخم الأمريكية التي تصدر اليوم والذي من المتوقع أن تؤثر بشكل كبير على تحركات الدولار وبالتالي على أداء الذهب.

تتداول أسعار الذهب الفوري حالياً عند المستوى 1986 دولار للأونصة بعد أن افتتح جلسة اليوم عند المستوى 1982 دولار، وكان قد انخفض الذهب يوم أمس بنسبة 1.1% ليسجل أدنى مستوى عند 1975 دولار للأونصة.

منذ بداية الأسبوع انخفضت أسعار الذهب تحت المستوى 2000 دولار للأونصة متأثرة ببيانات تقرير الوظائف الأمريكي الذي جاء أقوى من التوقعات، ليعمل على تغير التوقعات في الأسواق التي كانت تشير إلى خفض البنك الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع مارس 2024، لتتراجع هذه الاحتمالات حالياً مع انتظار قرار البنك الفيدرالي في اجتماعه غدا.

اليوم تصدر بيانات التضخم عن الولايات المتحدة الأمريكية حيث يصدر مؤشر أسعار المستهلكين الذي يعد المقياس الرئيسي للتضخم في الولايات المتحدة الأمريكية، والمتوقع أن يشهد قراءة صفرية خلال شهر نوفمبر بنسبة 0.0% دون تغير عن القراءة السابقة، بينما متوقع أن يتراجع المؤشر السنوي ليسجل 3.1% بأقل من القراءة السابقة 3.2%.

أما عن مؤشر أسعار المستهلكين الجوهري الذي يستثنى عوامل التذبذب فالمتوقع أن يسجل 0.3% بأعلى من القراءة السابقة بنسبة 0.2%، بينما متوقع أن يستقر المؤشر السنوي الجوهري عند 4% دون تغير عن القراءة السابقة.

التوقعات تظهر أن التضخم الأمريكي تراجع بشكل محدود في نوفمبر، وإذا جاءت البيانات موافقة للتوقعات أو أفضل منها سيعمل هذا على انهاء فكرة خفض الفائدة الأمريكية بشكل مبكر في الربع الأول من العام القادم، وهو الامر الذي سيدفع الدولار إلى الارتفاع بشكل كبير ليزيد من فرص هبوط سعر الذهب.

بيانات التضخم تأتي بعد ارتفاع اعداد الوظائف الأمريكية الجديدة في نوفمبر بشكل أعلى من التوقعات والقراءة السابقة إلى جانب انخفاض معدل البطالة، الأمر الذي يدل على استمرار مرونة قطاع العمالة الأمريكية واستمرار دعمه لمعدلات التضخم، وبالتالي أيقنت الأسواق أن توقعاتها السابقة كان مبالغ فيها وتقوم حالياً بتعديل هذه التوقعات.

صدر عن مجلس الذهب العالمي يوم أمس أيضاً تحديث عن تدفقات صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب خلال الأسبوع المنتهي في 8 ديسمبر، ليظهر صافي تدفقات خارجة للصناديق العالمية يصل إلى – 13.7 طن ذهب.

حيث شهدت صناديق الاستثمار في الذهب في أمريكا الشمالية تدفقات داخلة بقيمة 4.5 طن بينما التدفقات الخارجة من صناديق أوروبا انخفضت بمقدار – 16.6 طن.

بشكل عام يرى مجلس الذهب العالمي أن الذهب قد يتحرك في نطاق خلال عام 2024 بسبب توقعات أداء الاقتصاد الأمريكي الذي يسير حتى الآن في طريق الهبوط الناعم بمعنى حدوث تراجع تدريجي في معدلات التضخم دون سقوط الاقتصاد في الركود الاقتصادي، وهو الأمر الذي يسير في غير صالح الذهب.

ولكن مجلس الذهب العالمي يرى أن الذهب سيحصل على دعم في المقابل من التطورات الجيوسياسية التي كان لها تأثير أساسي على حركة الذهب في 2023، وأن العام القادم سيشهد انتخابات رئاسية في الولايات المتحدة وفي عدد من دول العام، وهو الأمر الذي سيزيد من الطلب على الذهب كملاذ آمن خلال هذه الفترات.

من جهة أخرى يستمر الطلب من قبل البنوك المركزية العالمية على الذهب في التزايد وهو الأمر الذي من شأنه أن يستمر في دعم الذهب خلال العام القادم بعد أن دعمه بما يصل إلى 10% خلال عام 2023.

تحركات الذهب حالياً تشهد تذبذب بين مستوى الدعم 1975 دولار للأونصة وبين مستوى المقاومة 1992 دولار، والخروج من هذه المنطقة بفعل بيانات اليوم سيدفع الذهب لتحقيق أهداف جديدة سواء في الصعود أو الهبوط. لمزيد من التفاصيل الفنية عن تحركات الذهب.