الدولار في طريقه إلى تسجيل خسارة أسبوعية كبيرة

• الدولار يوسع من خسائره بسبب توقعات الأسواق.
• ضعف بيانات التضخم وتباطؤ قطاع العمالة الأمريكي يزيد من خسائر الدولار.
• المستويات المتوقعة لمؤشر الدولار.

يتجه الدولار إلى تسجيل انخفاض أسبوعي كبير بعد تغير توجهات الأسواق بشأن مستقبل السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، وذلك بعد بيانات التضخم الضعيفة التي صدرت هذا الأسبوع عن الولايات المتحدة بالإضافة إلى استمرار التراجع في أداء قطاع العمالة الأمريكي.

مؤشر الدولار الذي يقيس أداؤه مقابل سلة من 6 عملات رئيسية انخفض اليوم الجمعة بنسبة 0.2%، في طريقه إلى تسجيل انخفاض أسبوعي بنسبة 1.7% مسجلاً أدنى مستوياته منذ شهرين ونصف.

البداية كانت مع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي عن شهر أكتوبر جاءت قراءته ثابتة بنسبة 0.0% بأقل من التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1% وكانت القراءة السابقة مرتفعة بنسبة 0.4%، بينما ارتفع المؤشر السنوي بنسبة 3.2% بأقل من التوقعات بنسبة 3.3% والقراءة السابقة بنسبة 3.7%.

تغيرت توقعات الأسواق بعد هذه البيانات لتبدأ في توقع انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، هذا بالإضافة إلى وضع توقعات بداية عمليات خفض الفائدة الأمر الذي تسبب في انهيار مستويات الدولار الأمريكي.

كان أحد الأسباب الرئيسية وراء انخفاض معدلات التضخم هو الانخفاض الكبير في أسعار النفط الخام الأمريكي الذي سجل أدنى مستوياته منذ 4 أشهر لينخفض هذا الأسبوع بنسبة 4.6%.

وخلال الأسبوع صدرت بيانات مبيعات التجزئة عن شهر أكتوبر لتظهر انخفاض بنسبة – 0.1% بأقل من الانخفاض المتوقع بنسبة – 0.3% بينما تم تعديل القراءة السابقة لتشهد ارتفاع بنسبة 0.9%، الأمر الذي يعكس تراجع في معدلات إنفاق المستهلكين ولكن أقل من المتوقع ليعمل هذا على الحد من خسائر الدولار والاكتفاء بالانهيار الذي شهده يوم الثلاثاء مقابل العملات الرئيسية والسلع.

ولكن في النهاية صدرت يوم أمس بيانات طلبات اعانات البطالة الأسبوعية لتظهر ارتفاع بقيمة 231 ألف بعد القراءة السابقة 218 ألف وكانت التوقعات بقيمة 221 ألف. لتظهر البيانات استمرار تباطؤ قطاع العمالة في الولايات المتحدة لتعيد الدولار إلى التراجع من جديد.

من جهة أخرى نجد أن العائد على السندات الحكومية الأمريكية انخفض اليوم بنسبة 1% ليسجل أدنى مستوى منذ شهرين عند المستوى 4.381% ليسجل انخفاض منذ بداية الأسبوع بنسبة 5.5%.

توقعات انتهاء التشديد النقدي للفيدرالي ساهمت أيضاً في دفع الأسهم الأمريكية إلى الانتعاش، فقد ارتفع مؤشر S&P500 للأسهم الأمريكية منذ بداية الأسبوع بنسبة 2.1% مسجلاً أعلى مستوى منذ قرابة الثلاث أشهر، ويسجل ارتفاع للأسبوع الثالث على التوالي.

مؤشر الدولار من ناحية أخرى يواجه مستوى دعم قوي عند 103.80 يوافق المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوع والمستوى التصحيحي 38.2% مما قد يوقف الهبوط الحالي في مستويات الدولار، لذا علينا مراقبة الاغلاق الأسبوعي اليوم لمؤشر الدولار فإذا أغلق تحت هذا المستوى سيفتح الباب لمزيد من الهبوط ويستهدف 103.10 وبعده المستوى 102.60.

إذا فشل مؤشر الدولار في كسر مستوى الدعم السابق فقد يدخل في تصحيح إيجابي ويستهدف المستوى 104.50 ومن بعده 104.90.