تراجع أسهم مايكروسوفت بعد توقعات محبطة لنمو خدمات السحابة
تراجعت أسهم مايكروسوفت بعد توقعاتها بنمو أبطأ في إيرادات خدمات الحوسبة السحابية في الربع القادم، مما يبرز التحديات التي تواجه الشركة في توفير مراكز البيانات اللازمة لتلبية الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي.
نمو محدود في إيرادات Azure يثير قلق المستثمرين
تتوقع مايكروسوفت أن تنمو إيرادات خدمة Azure بنسبة تتراوح بين 31% و32% خلال الفترة الحالية، وهو انخفاض طفيف مقارنة بالنمو السابق البالغ 34% في الربع الأول. وجاء هذا الإعلان بعد تقرير إيجابي للربع الأول، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 16% لتصل إلى 65.6 مليار دولار، وارتفع الربح إلى 3.30 دولار للسهم، متجاوزًا التوقعات.
مع ذلك، أوضحت المديرة المالية آمي هود أن نقصًا في سعة مراكز البيانات قد يؤثر سلبًا على إيرادات Azure في الربع الحالي، وهو ما دفع أسهم مايكروسوفت للهبوط بنسبة 4% في التداولات.
ارتفاع تكاليف تطوير مراكز البيانات يضغط على هوامش الربح
أعرب المحلل غيل لوريا عن قلقه بشأن تأثير ارتفاع الإنفاق على مراكز البيانات على هوامش الربح، حيث يمكن أن يؤدي الاستثمار الضخم في البنية التحتية إلى إبطاء النمو في هوامش الربح. ومع ذلك، تمكنت مايكروسوفت من خفض التكاليف في مجالات أخرى، مما ساعد على توسيع الهوامش حتى الآن.
تسعى مايكروسوفت إلى تعزيز نموها من خلال نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة بالتعاون مع OpenAI، وذلك من خلال إضافة ميزات جديدة تعتمد على الذكاء الاصطناعي لمنتجاتها مثل Office وAzure. كما تعمل الشركة على تلبية الطلب المتزايد للشركات على خدمات الذكاء الاصطناعي، حيث يعتبر قطاع السحابة أحد المحركات الرئيسية لنمو إيراداتها.
وبهدف تلبية احتياجاتها من الطاقة، قامت مايكروسوفت بعقد صفقة لتوريد الطاقة النووية من Three Mile Island لضمان توفير الكهرباء اللازمة لمراكز بياناتها المستقبلية.
ارتفاع الإنفاق على البنية التحتية وسط توقعات بمزيد من النمو في الإيرادات
سجلت مايكروسوفت في الربع الأول إنفاقًا قياسيًا على النفقات الرأسمالية بلغ 14.9 مليار دولار، بزيادة 50% عن نفس الفترة من العام السابق، مما فاق توقعات المحللين.
كما تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من 10 مليارات دولار سنويًا في الفترة المقبلة، مما يعكس طموحات مايكروسوفت في تعزيز إيراداتها من هذا القطاع الواعد.
إيرادات الخدمات السحابية ودور الذكاء الاصطناعي في زيادة قيمة المستخدمين
أفادت مايكروسوفت أن جزءًا كبيرًا من النمو في إيرادات Azure يعود إلى الذكاء الاصطناعي، حيث ساهم هذا القطاع بنسبة 12% من إجمالي نمو Azure في الربع الأول، بزيادة عن الربع السابق.
بدأت أيضًا الأسعار الأعلى للخدمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل حزمة Office E5 في تحقيق فائدة ملحوظة، حيث زادت الإيرادات الشهرية لكل مستخدم بسبب هذه الميزات المتقدمة.
أداء قوي لإيرادات الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي
شهدت إيرادات الإعلانات من محرك البحث Bing المدعوم بالذكاء الاصطناعي نموًا بنسبة 19%، مما يعكس تحسنًا في حجم المستخدمين وأسعار الإعلانات بفضل التكامل مع تقنيات الذكاء الاصطناعي.
منافسة قوية من شركات التكنولوجيا الكبرى
أعلنت شركة جوجل عن زيادة في إيرادات السحابة بنسبة 35% في الربع الأخير، مما يعكس المنافسة المتزايدة في هذا القطاع بين عمالقة التكنولوجيا. ومن المتوقع أن تعلن أمازون، أكبر مزود لخدمات السحابة، عن أرباحها قريبًا.
رغم التحديات المرتبطة بتوفير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تواصل مايكروسوفت تحقيق تقدم في قطاع السحابة والذكاء الاصطناعي، مع زيادة في الإيرادات وتوسع في قاعدة المستخدمين. إلا أن التباطؤ الطفيف في نمو Azure يمثل تحديًا للشركة في مواجهة المنافسين الأقوياء في السوق.
