الذهب عند أدنى مستوياته في 3 أسابيع في انتظار بيانات التضخم

• الضغط السلبي مستمر على أسعار الذهب.
• الذهب فشل في الاستفادة من خفض النظرة المستقبلية للولايات المتحدة.
• توقعات تحركات الذهب بعد بيانات التضخم.

افتتح الذهب تداولات الأسبوع بالقرب من أدنى مستوياته في 3 أسابيع التي سجلها الأسبوع الماضي، وذلك في ظل استمرار الضغط السلبي على المعدن النفيس قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم غد.

تتداول أسعار الذهب الفورية وقت كتابة التقرير عند المستوى 1937 دولار للأونصة، بعد أن سجل أدنى مستوى عند 1934 دولار للأونصة، وكان قد انخفض يوم الجمعة الماضية بنسبة 1% وسجل أدنى مستوى منذ 3 أسابيع عند 1933 دولار للأونصة.

خلال الأسبوع الماضي عانى الذهب من انخفاض هو الأكبر منذ أكثر من شهر، وذلك في ظل قوة الدولار الأمريكي بسبب تصريحات رئيس البنك الفيدرالي وأعضاؤه التي اعادت فكرة رفع أسعار الفائدة إلى الأسواق مجدداً.

رئيس الفيدرالي جيروم باول أشار أن البنك الفيدرالي غير واثق من وصول السياسة النقدية إلى مستوى كافي من التشدد للضغط على التضخم ووصوله إلى مستهدف البنك، الأمر الذي يجعل البنك غير قادر على استبعاد المزيد من عمليات رفع الفائدة.

يوم غد يصدر عن الاقتصاد الأمريكي مؤشر أسعار المستهلكين عن شهر أكتوبر، وسط توقعات بتراجع معدل التضخم الشهري إلى 0.1% بعد أن كانت القراءة السابقة بنسبة 0.4%، وبالنسبة للمؤشر السنوي متوقع ارتفاع بنسبة 3.3% من القراءة السابقة 3.7%.

في حالة انخفاض التضخم عن التوقعات سيعمل هذا على تراجع سعر الدولار بسبب تزايد التوقعات في الأسواق بانتهاء سياسة التشديد النقدي ودورة رفع الفائدة، وهو الأمر الذي سينعكس على الذهب بشكل إيجابي.

يذكر أن الذهب قد ارتفع خلال شهر أكتوبر الماضي بأكثر من 7% واستطاع التداول فوق المستوى 2000 دولار للأونصة، وذلك في ظل الدعم الذهب حصل عليه من ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن بسبب التوترات الجيوسياسية بسبب الحرب في قطاع غزة.

إلا أن الذهب فشل في الحفاظ على مكاسبه بعد تغير اهتمام الأسواق إلى السياسة النقدية الأمريكية في ظل عدم توسع رقعة الحرب.

والآن يبحث الذهب عن دعم جديد للارتفاع وستكون بيانات التضخم هي اول اختبار أمام الذهب، ثم أزمة اغلاق الحكومة الأمريكية يوم 18 نوفمبر والذي في حالة حدوثها سيعمل هذا على زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن مجدداً ولكن يبقى اختراق المستوى 2000 والاستقرار أعلاه يتطلب دعم أكبر للذهب.

وكالة موديز للتصنيف الائتماني خفضت النظرة المستقبلية لتصنيف الولايات المتحدة إلى “سلبية” بعد أن كانت النظرة “مستقرة”. لمزيد من التفاصيل عن تقرير وكالة موديز…

لكن الذهب فشل في الاستفادة من هذا الحدث واستمر في التداول بالقرب من أدنى مستوياته في 3 أسابيع، وذلك بسبب تركيز الأسواق على بيانات التضخم الأمريكية التي تصدر غداً.

الرسم البياني لسعر الذهب اليومي يظهر وجود السعر عند مقاومة قوية عند المنطقة 1930 – 1938 دولار للأونصة بسبب تواجد المتوسط المتحرك لـ 50 يوم و 100 يوم بالإضافة إلى المستوى التصحيح 38.2% لموجة الصعود الأخيرة.

المنطقة الحالية مناسبة لحدوث ارتداد السعر لأعلى، يلزم وجود حافز مناسب للصعود كما أشرنا خلال التقرير. وفي هذه الحالة نستهدف مستويات 1950 و 1980 وصولا إلى المستوى 2000 دولار للأونصة.

أما في حالة تزايد الضغط السلبي على الذهب بالإضافة إلى قوة الدولار فقد يتم كسر منطقة الدعم 1930 – 1938 دولار للأونصة ليصبح المستهدف في الهبوط عند منطقة 1900 – 1910 دولار للأونصة.