ما الفرق بين الأسهم والسندات؟ دليل المستثمر المبتدئ

عالم الاستثمار في الأسواق المالية مليء بالأدوات المتنوعة المتاحة للمستثمرين، ويعتبر كل من الاستثمار في الأسهم والسندات من الخيارات الشائعة التي يعتمد عليها الكثير لبناء محفظة استثمارية متكاملة.

عندما يُذكر مصطلحا الأسهم والسندات، فمن الطبيعي أن يتساءل المرء عن الفرق بينهما كخيارات استثمارية، وأيهما يُعتبر الخيار الأمثل. هذا السؤال يُطرح بشكل متكرر بين أولئك الذين يسعون للدخول إلى مجال التداول عبر الإنترنت. للإجابة عن هذا التساؤل، يجب إلقاء نظرة دقيقة على الفروقات الرئيسية بين الأسهم والسندات لفهم خصائص كل منها، بالإضافة إلى مميزاتها وعيوبها. هذا ما يسعى لتوضيحه في الفقرات التالية.

ما هو السهم؟

السهم هو مستند مالي يمنحك حصة ملكية في رأسمال شركة مساهمة، وتكون الأسهم متساوية في قيمتها وغير قابلة للتجزئة، ويتم تداولها بين الأفراد عبر أسواق البورصة.

اقرأ أيضا: طريقة حساب متوسط سعر السهم بعد التعديل: دليل شامل للمستثمرين

ما هو السند؟

السند هو مستند مالي قابل للتداول أيضًا، لكن يختلف عن السهم في أنه يمثل قرضًا على الشركة التي أصدرته. حامل السند يعتبر مقرضًا للشركة، ويمكنه استرداد ماله مع الفوائد المترتبة عليه عند حلول موعد استحقاق القرض.

بإيجاز، السند هو تعهد من الشركة أو الحكومة التي أصدرت السند بسداد مبلغ من المال إلى حامل السند في تاريخ الاستحقاق مع الفوائد المتفق عليها مسبقًا. هذا هو أحد الفروق الأساسية بين الأسهم والسندات. عند شراء السند، تقوم بإقراض المال للشركات أو الحكومات، كما يفعل البنك مع المقترضين، توزيعات الأرباح ويمنحك سوق السندات مصدر دخل ثابت.

أهم الاختلافات بين الأسهم والسندات

لكل من الأسهم والسندات مجموعة من الميزات التي تظهر من خلال الفروق الجوهرية بينهما:

• تمثل الأسهم حصة ملكية في شركة، بينما السندات تمثل أموالاً مقترضة من شركة أو حكومة.
• عند شراء الأسهم، تصبح مالكًا لجزء من الشركة. بالمقابل، السندات لا تمنحك ملكية في الشركة، بل تمثل قرضًا، وتتيح لك تلقي مدفوعات بفائدة ثابتة طوال مدة السند. عند انتهاء مدة السند، تسترد القيمة الاسمية كاملة.

سوق السندات والأسهم

بالتأكيد، يتم تداول كل من الأسهم والسندات من خلال أسواق متخصصة لتداول الأوراق المالية أو عبر منصات التداول عبر الإنترنت. يوجد العديد من الفروق بين سوق الأسهم وسوق السندات، والتي سنوضحها فيما يلي.

سوق السندات

هو المكان الذي يتم فيه تداول السندات التي تصدرها الشركات أو الحكومات، ويُعرف أيضًا بسوق الدين أو سوق الائتمان. يتم تداول السندات خارج الأسواق المركزية، وغالبًا ما يكون المشترون مستثمرين كبار مثل صناديق التقاعد، والهبات، والبنوك الاستثمارية، وغيرها. يمكن للمستثمرين الأفراد الراغبين في الاستثمار في السندات القيام بذلك من خلال صناديق السندات التي يديرها مديرو الأصول أو عبر شركات السمسرة. يتم طرح السندات لأول مرة من خلال السوق الأولية، وأي تداول لاحق يتم في السوق الثانوية.

سوق الأسهم

هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية للأسهم، مثل الأسهم العادية والممتازة والعقود الآجلة. يتم تداول الأسهم في البورصات المركزية وكذلك عبر شركات التداول عبر الإنترنت.

أحد الفروق الرئيسية بين أسواق السندات وأسواق الأسهم هو أن سوق الأسهم لديه أماكن مركزية أو بورصات يتم فيها شراء وبيع الأسهم.

الاختلافات الرئيسية من حيث المخاطر بين السندات والأسهم

عندما نتحدث عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار، هناك قاعدة تشير إلى أنه كلما زادت المخاطر، زادت إمكانية العائد المتحقق، ولكن مع احتمال أكبر للخسارة. تعتبر هذه القاعدة من الفروق الرئيسية بين الأسهم والسندات، حيث أن الأسهم عموماً أكثر خطورة من السندات بسبب تقلبات أسعارها الحادة. فيما يلي بعض الفروقات من حيث المخاطر:

• مخاطر الأسهم: تتضمن مخاطر الدولة أو الجيوسياسية، مخاطر العملة، مخاطر السيولة، ومخاطر أسعار الفائدة التي قد تؤثر على ديون الشركة.
• مخاطر السندات: تشمل التضخم وأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض. إذا ارتفعت معدلات الفائدة واحتجت لبيع سندك قبل استحقاقه، فقد تحصل على أقل من سعر الشراء.
• ملاحظة: بعض السندات قد تكون ذات مخاطر أعلى من الأسهم، خاصة تلك التي تصدرها الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض أو السندات الحكومية الصادرة عن الأسواق الناشئة أو الحكومات التي تعاني من اضطرابات سياسية.

تقييمات السندات

من المهم مراجعة تقييم السندات قبل اختيار نوع السند الذي ترغب في شرائه، سواء كان حكومياً أو صادراً عن شركات. يمكن القيام بذلك من خلال وكالات تصنيف السندات مثل Standard & Poor’s وMoody’s، حيث توضح التصنيفات درجة المخاطر المرتبطة بالسندات المختلفة.

• السندات ذات التصنيف “AAA” أو “A” تعتبر عالية الجودة.
• السندات ذات التصنيف “A-” أو “BBB” تُعتبر ذات مخاطرة متوسطة.
• السندات ذات التصنيف “BB” أو أقل تُعتبر عالية المخاطر.

هل تريد المساعدة في البدء في تداول الأسهم والسندات مع وسيط مرخص؟

يمكنك الحصول على مساعدة احترافية في مجال تداول الأسهم أو السندات عبر منصات تداول عقود الفروقات المرخصة والموثوقة. يمكنك التواصل مع فريق موقع بورصة توك وطلب استشارة مجانية حول تداول الأسهم والسندات من خلال الواتس-اب.

اقرأ أيضاً: عائدات سندات الخزانة الأمريكية متباينة مع ترقب المستثمرين لمؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي

الأسئلة الشائعة

ما هي الأسهم؟

الأسهم هي أوراق مالية تمثل حصة ملكية في شركة معينة. عندما تشتري سهماً في شركة، تصبح مالكاً جزئياً لها. الأسهم تأتي بنوعين رئيسيين: الأسهم العادية والأسهم الممتازة. حاملو الأسهم العادية يحصلون على حقوق التصويت في اجتماعات المساهمين وأرباح متغيرة بناءً على أداء الشركة. أما حاملو الأسهم الممتازة، فيحصلون على أرباح ثابتة وعادةً ما تكون لهم أولوية على حاملي الأسهم العادية عند توزيع الأرباح وتصفيتها.

ما هي السندات؟

السندات هي أدوات دين تصدرها الشركات أو الحكومات لجمع الأموال. عندما تشتري سنداً، فأنت تقرض المال للجهة المصدرة مقابل وعد بدفع فائدة منتظمة واسترداد القيمة الاسمية للسند عند الاستحقاق. السندات تُصنف عادةً حسب الجهة المصدرة (سندات حكومية أو سندات شركات) ومدة الاستحقاق (قصيرة الأجل، متوسطة الأجل، طويلة الأجل).

ما هي الفروقات الرئيسية بين الأسهم والسندات؟

الأسهم تمثل حصة ملكية في شركة بينما السندات تمثل قرضاً للشركة أو الحكومة.

حملة الأسهم يحصلون على أرباح موزعة وقد تتغير بناءً على أداء الشركة، في حين يحصل حملة السندات على فائدة ثابتة.

الأسهم عادةً ما تكون أكثر تقلباً وأعلى مخاطرة من السندات.

في حالة تصفية الشركة، يتم دفع الديون (بما في ذلك السندات) قبل توزيع أي أموال على حملة الأسهم.

ما هي المخاطر المرتبطة بالأسهم؟

الأسهم تحمل مخاطر متعددة مثل:

• مخاطر السوق: تقلبات الأسعار بسبب العرض والطلب.
• مخاطر الشركة: أداء الشركة قد يتأثر بعوامل داخلية.
• مخاطر الاقتصاد: تأثير الظروف الاقتصادية على أداء الشركة.
• مخاطر السياسة: تغييرات سياسية قد تؤثر على الأسواق.

ما هي المخاطر المرتبطة بالسندات؟

السندات تحمل مخاطر مثل:

• مخاطر أسعار الفائدة: ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى انخفاض قيمة السندات.
• مخاطر الائتمان: احتمال تخلف الجهة المصدرة عن سداد الفوائد أو القيمة الاسمية.
• مخاطر التضخم: ارتفاع التضخم يقلل من القوة الشرائية للفوائد المدفوعة.
• مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب بيع السند قبل الاستحقاق بدون خسارة.

ما هي أذون الخزانة وكيف تختلف عن السندات؟

أذون الخزانة هي أدوات دين حكومية قصيرة الأجل تصدر لآجال تتراوح بين 3 إلى 12 شهراً. تعتبر أذون الخزانة منخفضة المخاطر وتستخدم لجمع الأموال على المدى القصير. على العكس، تصدر السندات لآجال أطول تتراوح بين سنتين إلى 20 عاماً أو أكثر، ويمكن أن تصدرها الشركات أو الحكومات.

كيف يتم تقييم السندات؟

تقييم السندات يتم من خلال وكالات التصنيف الائتماني مثل Standard & Poor’s وMoody’s، والتي تعطي درجات تعكس مخاطر التخلف عن السداد. التصنيفات تتراوح من “AAA” للسندات ذات الجودة العالية إلى “BB” أو أقل للسندات عالية المخاطر.

هل يمكن تداول الأسهم والسندات عبر الإنترنت؟

نعم، يمكن تداول الأسهم والسندات عبر منصات التداول عبر الإنترنت. هذه المنصات توفر سهولة الوصول إلى الأسواق المالية وإمكانية شراء وبيع الأدوات المالية بنقرة زر.

ما هي أفضل الطرق للبدء في تداول الأسهم والسندات؟

للبدء في تداول الأسهم والسندات، يفضل:

• البحث عن وسيط مرخص وموثوق.
• فتح حساب تداول.
• التعلم حول الأسواق المالية والأدوات المتاحة.
• استشارة مستشار مالي محترف عند الحاجة.
• استخدام حساب تجريبي لفهم كيفية التداول قبل استثمار الأموال الحقيقية.

كيف يمكنني الحصول على مساعدة في تداول الأسهم والسندات؟

يمكنك الحصول على مساعدة احترافية من خلال التواصل مع مستشارين ماليين مرخصين أو استخدام منصات تداول موثوقة تقدم الدعم والإرشاد. يمكن لفريق موقع “يقين” مساعدتك في اختيار المنصات المناسبة وتقديم استشارات مجانية حول تداول الأسهم والسندات عبر الواتس-اب.