العقود الآجلة: أنواعها وكيف يتم التداول عليها
يمكن تطبيق تداول العقود الآجلة أو العقود المستقبلية في أي سوق مالي، وعلى الرغم من أن الأصول الأكثر شهرة للتداول من خلال تلك العقود تشمل السلع والمؤشرات، إلا أن مجالات التطبيق لا تقتصر على ذلك. يُعتبر تداول العقود المستقبلية أداة فعّالة يُمكن استخدامها للتحوط من المخاطر أو للمضاربة.
ما هي العقود الآجلة؟
يُعرف العقد الآجل بأنه اتفاقية تنص على شراء أو بيع أصل ما في تاريخ مستقبلي بسعر مُحدد مُسبقاً. يمكن أن يكون هذا الأصل سلعة، مؤشر، عملة مشفرة، أو حتى مجموعة متنوعة من الأصول الأخرى. وعادةً ما يتم تنفيذ تلك الصفقات في البورصة، حيث يتفق أحد الأطراف على شراء كمية محددة من الأوراق المالية أو السلعة في تاريخ مُحدد، بينما يتعهد الطرف الآخر بتقديمها.
يُستخدم سوق العقود الآجلة من قِبَل مُختلف الجهات المالية، بما في ذلك المستثمرين والمضاربين والشركات التي تسعى للتغطية من المخاطر أو تأمين الإمدادات. وتشمل الأصول المتاحة للتداول في هذا السوق مجموعة واسعة من الفئات.
مع العقود المُقدمة من جانبنا، يُمكنك التكهن باتجاه حركة أسعار العقود الآجلة عبر تداول العقود مقابل الفروقات. وبما أن تلك المنتجات تعتبر مشتقات مالية، فلن تكون مضطراً لتحمل التزام الشراء أو البيع الفعلي للأصل. بدلاً من ذلك، ستحصل على التعرض لحركة الأسعار من خلال التداول بالعقود مقابل الفروقات، مما يُسهل لك الاستفادة من تلك السوق دون الحاجة إلى امتلاك الأصول بشكل فعلي.
يُعتبر استخدام الرافعة المالية مزيجاً من المخاطر والفرص، حيث يمكن لهذه الرافعة أن تُكبّدك خسائراً كبيرة أو تُسهّل عليك تحقيق أرباح هامة، بناءً على حجم الصفقة بشكل كامل وليس فقط الهامش المطلوب لفتحها. لذا، يُنصح دائماً بالتداول بحكمة وضمن حدود القدرة المالية الخاصة بك.
اقرأ أيضاً: استقرار العقود الآجلة للأسهم بانتظار الاحتياطي الفيدرالي
أنواع العقود العاجلة
تتوفر للمتداولين عدة أنواع من العقود الآجلة للتداول من خلالها عبر شركات الوساطة المالية المعتمدة. هذه الأنواع تشمل:
- العقود الآجلة للسلع، وهي العقود التي تتعلق بتداول سلع مثل القمح، الحبوب، والنفط.
- العقود الآجلة للمعادن الثمينة، وتتضمن الذهب والفضة والبلاتين.
- العقود الآجلة للعملات الأجنبية، وتتيح للمتداولين فرصة التداول بالعملات مثل الدولار واليورو والجنيه الاسترليني.
- العقود الآجلة للأسهم، التي يتم تداولها لأسهم الشركات خارج البورصة وفقًا لمؤشر ناسداك.
- العقود الآجلة للعملات الرقمية، وتشمل عملات مثل البيتكوين والإيثيريوم.
- العقود الآجلة لسندات الخزانة، وهي العقود التي تتعلق بتداول سندات الخزانة للولايات المتحدة الأمريكية.
تشكل السلع جزءًا هامًا من منظومة تداول العقود المستقبلية، ولكنها ليست مقتصرة فقط على المواد الزراعية مثل القطن والبن والذرة.
1). عقود السلع الآجلة:
تمثل عقود السلع الآجلة اتفاقيات لشراء أو بيع كمية مُحددة مسبقًا من سلعة معينة بسعر وتاريخ مُحدد. تُدرج شهور انتهاء الصلاحية في أسماء هذه العقود. تتضمن المجالات الرئيسية للسلع الآجلة الزراعة والطاقة والمعادن. تتأثر أسعار السلع الأساسية بعوامل متعددة مثل الجوانب الجيوسياسية والظروف الجوية، مما يؤثر على العرض والطلب وبالتالي على الأسعار.
2). مؤشرات العقود الآجلة:
تُعنى مؤشرات العقود الآجلة بتداول تحركات أسعار مؤشرات الأسهم مثل مؤشر الداو جونز ومؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك. يُمكن للمتداولين الاختيار بين استراتيجية المضاربة أو التحوط للحد من المخاطر. تُعتبر العقود الآجلة للمؤشرات، المعروفة أيضًا باسم “E-minis”، واحدة من الطرق الفعّالة للتداول، حيث لا يتطلب انتهاء صلاحيتها التسليم الفعلي للأصول، بل يتم تسويتها نقدًا.
ما هي مؤشرات العقود الآجلة؟
مؤشرات العقود الآجلة تشكل جزءًا أساسيًا من أدوات التداول المالي، حيث تعكس توجهات السوق وتتيح للمستثمرين فرصًا للتحوط والمضاربة. تتضمن أبرز مؤشرات العقود الآجلة:
- مؤشر رويترز (CRB): يعتبر مؤشرًا عالميًا يتبع أداء السلع ويضم مجموعة متنوعة من السلع الأساسية مثل الزراعية والطاقة والمعادن.
- مؤشر داو جونز (Dow Jones): يشمل ثلاثين شركة تجارية رئيسية في الولايات المتحدة، مما يجعله مؤشرًا مهمًا لأداء سوق الأسهم الأمريكي.
- مؤشر ناسداك 100: يتبع أداء أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في بورصة ناسداك، مما يجعله مؤشرًا رئيسيًا لسوق التكنولوجيا والشركات الناشئة.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500: يضم أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة، ويُعَدُّ مؤشرًا موثوقًا به لتتبع أداء سوق الأسهم الأمريكي.
- مؤشر راسل 2000: يتبع أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة، ويُعَدُّ مؤشرًا مهمًا للتنويع في محفظة الاستثمار.
عقود العملات الرقمية الآجلة:
توفر عقود العملات الرقمية الآجلة طريقة فعّالة واقتصادية لتعزيز استراتيجيات التداول بالعملات الرقمية مثل البيتكوين. تشهد العملات الرقمية تقلبات كبيرة في الأسعار، مما يجعل التداول بالعقود المستقبلية وسيلة جيدة لضبط التعرض للمخاطر وتحقيق الأرباح، على الرغم من ضرورة مراقبة الاستثمار بحذر بسبب طبيعة التقلبات الشديدة في هذا السوق.
استخدامات العقود الآجلة تتنوع بين الاستثمار، سواءً كان ذلك لأغراض التحوط (إدارة المخاطر) أو المضاربة.
التحوط بالعقود الآجلة:
يمنحك التحوط بالعقود الآجلة القدرة على التحكم في مخاطرك في السوق الأساسية. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركات مؤشر الداو جونز وكنت قلقًا بشأن انخفاض قيمتها، يمكنك بيع العقود الآجلة لعقد E-mini Dow ($5) المستقبلي، على أمل تعويض جزء من خسائرك بأرباح هذا العقد.
إذا كان لديك صفقات بيع حالية، يمكنك الشراء على عقد مستقبلي في حالة ارتفاع السوق، مع توقع أن تعوض أرباح الشراء خسائر البيع.
المضاربة بالعقود الآجلة:
يُتيح العقد الآجل للمتداول المضاربة على اتجاه حركة سعر الأصل. إذا اشترى المتداول عقدًا آجلاً وارتفع سعر السلعة أو المؤشر، فسيحقق الربح إذا كان سعر العقد أقل من سعر السلعة عند انتهاء الصلاحية. وفيما قبل ذلك، سيتم تعويض أو إلغاء العقد، مما يُغلق موقع الشراء.
تُسوّى الفروقات بين سعري العقدين نقدًا، ولكن المتداول قد يتكبد خسارة إذا كان سعر السلعة أقل من سعر الشراء، يمكن للمضاربين أيضًا اتخاذ موقف بيع إذا توقعوا انخفاض سعر الأصل، مما يُتيح لهم تحقيق الأرباح إذا كان السعر الفعلي أقل من سعر العقد. واستخدم العقود الآجلة لتداول المؤشرات، والسلع، والسندات، والعملات الرقمية.
مثال حول تداول العقود الآجلة والعقود المستقبلية
باستخدام المشتقات المالية مثل عقود الفروقات CFD، ستضارب على تحركات اسعار العقود الاجلة بدلاً من شراء وبيع العقد نفسه.
لنفترض أننا في شهر أبريل وتشير توقعاتك إلى ارتفاع أسعار النفط في المستقبل. في هذه الحالة، يمكنك فتح عقد CFD “شراء” على العقد الآجل للنفط لشهر يونيو. ستكون أرباحك مرتبطة بمدى ارتفاع سعر النفط عند انتهاء صلاحية العقد في المستقبل، بالإضافة إلى حجم المركز الذي اتخذته، بالطبع بخصم أي رسوم تنطوي عليها عملية التداول، مثل السبريد وأي تكاليف أو رسوم أخرى.
السبريد يمثل الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع، ويتم استخدامه لحساب التكلفة الإجمالية للتداول.
بدلاً من ذلك، إذا كنت تتوقع انخفاض سعر النفط، يمكنك بيع عقد CFD مقابل الفروقات على العقود الآجلة للنفط. في هذه الحالة، ستحقق أرباحاً بناءً على مدى انخفاض سعر النفط وحجم المركز الذي تحتفظ به، بعد خصم أي رسوم تداول والسبريد.
ولكن في حالة تحرك سوق النفط ضد توقعاتك، فإنه يمكن أن تتعرض للخسارة.
بعض المزايا والسلبيات للعقود الآجلة
ومن أبرز المزايا والسلبيات للعقود الآجلة:
من الجانب الإيجابي:
التحوط: تسمح العقود الآجلة بتقليل المخاطر من تقلبات الأسعار للمتداولين.
فرص المضاربة: يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح من تغيرات الأسعار عن طريق المضاربة في العقود الآجلة.
ومن الجانب السلبي:
المخاطر: يمكن أن يؤدي التداول في العقود الآجلة إلى خسائر كبيرة إذا لم يتم إدارة المخاطر بشكل جيد.
عدم التنظيم: غالبًا ما تتم تداول العقود الآجلة في أسواق غير منظمة، مما يزيد من المخاطر ويقلل من الشفافية.
اقرأ أيضاً: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تغيرت بشكل طفيف
لماذا يفضل البعض التداول في بورصة العقود الآجلة؟
غالبًا ما ينظر المستثمرون الأفراد والمتداولون إلى العقود الآجلة كأداة للمضاربة على حركة الأسعار المستقبلية للأصول الأساسية. يهدفون إلى تحقيق الربح عن طريق التكهن بالاتجاه الذي قد يسلكه السوق فيما يتعلق بسلعة أو مؤشر أو منتج مالي محدد. وبعض المستثمرين يستخدمون العقود الآجلة أيضًا كوسيلة للتحوط، حيث يهدفون عادةً إلى تعويض تحركات السوق المستقبلية في سلعة معينة قد تؤثر على محفظتهم أو أعمالهم.
بالطبع، يمكن استخدام الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة بالمثل للمضاربة أو التحوط ضد تحركات السوق المستقبلية. ومع ذلك، توفر العقود الآجلة بعض المزايا الفريدة التي قد لا تكون متاحة في سوق الأسهم.
1). الرافعة المالية:
تمكنك العقود الآجلة من التداول بمبلغ أكبر مما تمتلكه فعليًا بفضل الرافعة المالية. فبدلاً من دفع مبلغ كبير من الأموال كهامش كامل، يمكنك دفع نسبة صغيرة فقط من قيمة العقد الأساسي كهامش أولي. هذا يمكن أن يؤدي إلى تحقيق عوائد أكبر بالمقارنة مع حجم الأموال التي استثمرتها. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الرافعة المالية تزيد من المخاطر أيضًا، حيث قد تتسبب في خسارة تفوق قيمة الاستثمار الأصلية.
2). السيولة:
تتمتع العقود الآجلة بسيولة عالية، حيث يتم تداولها بأعداد كبيرة يوميًا. وبالتالي، يمكن وضع الأوامر بسرعة وسهولة دون تأثير سلبي على الأسعار. كما أن السيولة العالية تعني أيضًا أنه يمكن تصفية مراكز التداول بسهولة تامة دون تأثير كبير على الأسعار.
3). التنويع:
توفر العقود الآجلة فرصة لتنويع استثماراتك، حيث تتيح لك الوصول إلى أصول مختلفة مثل السلع والمؤشرات والعملات بدون الحاجة إلى شراءها فعليًا. كما يمكن استخدام العقود الآجلة لإدارة بعض المخاطر المحيطة بالأحداث القادمة التي قد تؤثر على الأسواق.
4). البيع على المكشوف:
يمكنك القيام بمراكز بيع على المكشوف بدون الحاجة إلى متطلبات هامش إضافية، مما يعني أنك تستطيع الاستفادة من تحركات السوق في اتجاه هابط دون الحاجة إلى شراء الأصل الأساسي.
على الرغم من فوائد التداول في بورصة العقود الآجلة، إلا أنه يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المحيطة بهذا النوع من التداول، حيث إن الرافعة المالية والهامش قد يزيدان من الخسائر بنسبة أكبر من الأرباح المتوقعة في بعض الأحيان.
اقرأ أيضاً: طريقة حساب متوسط سعر السهم بعد التعديل: دليل شامل للمستثمرين
الاسئلة الشائعة
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي عقود تتعهد فيها الطرفان بشراء أو بيع كمية معينة من السلعة أو الأصل المالي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد.
ما هي استخدامات العقود الآجلة؟
تستخدم العقود الآجلة للمضاربة على حركة الأسعار المستقبلية للأصول الأساسية وللتحوط ضد تحركات السوق المستقبلية التي قد تؤثر على المحفظة أو الأعمال.
ما هي فوائد التداول في بورصة العقود الآجلة؟
الفوائد تشمل الرافعة المالية التي تزيد القدرة على تحقيق عوائد كبيرة، السيولة العالية التي تسهل عمليات الشراء والبيع، التنويع في استثماراتك، وإمكانية البيع على المكشوف.
ما هي المخاطر المحتملة في التداول بالعقود الآجلة؟
المخاطر تشمل خسارة الأموال بسبب الرافعة المالية العالية والتحركات الكبيرة في الأسعار، وكذلك خطر عدم التنفيذ في حالات انخفاض السيولة أو التذبذبات الكبيرة في السوق.
