شرح الفرق بين الأسهم والسندات بالتفصيل

يوفر لك عالم الاستثمار مجموعة متنوعة من الخيارات لاستثمار أموالك، بداية من العقارات وصولا إلى المعادن النفيسة. الأسهم والسندات هما اثنان من أكثر الخيارات شيوعا.

يمكن أن يلعب كلا الخيارين دورا مهمًا في محفظتك الاستثمارية، ولكن مقدار استثمارك في كل منهما يعتمد على أهدافك الاستثمارية والإطار الزمني وتحملك للمخاطر. إن فهم أساسيات الأسهم والسندات بالإضافة إلى اختلافاتهما يمكن أن يساعدك على اتخاذ أفضل قرارات استثمارية تناسب احتياجاتك.

ما هي الأسهم؟

الأسهم هي واحدة من أكثر خيارات الاستثمار شهرة. تعرف الأسهم أيضا باسم الأسهم، وهي نوع من الأوراق المالية التي تمنحك حصة ملكية في شركة معينة. على سبيل المثال، يمكنك شراء الأسهم والمساهمة في ملكية شركات كبرى مثل Apple (AAPL) أو Tesla (TSLA) أو Intel (INTC).

من خلال شراء الأسهم، يمكنك أن تنمي أموالك بشكل محتمل من خلال ارتفاع القيمة السوقية، مما يعني ارتفاع سعر السهم. كما يمكنك أيضًا كسب أرباحًا إذا قامت الشركة بتوزيع جزء من أرباحها على المساهمين.

هناك نوعان رئيسيان من الأسهم:

• الأسهم العادية: تمثل الأسهم العادية ملكية شركة ما. يمنحك امتلاك الأسهم العادية الحق في تلقي أرباح والتصويت في اجتماعات المساهمين.
• الأسهم الممتازة: بالنسبة للأسهم الممتازة، لا يتمتع حملة الأسهم بحقوق تصويت، لكنهم يتلقون مدفوعات الأرباح قبل حملة الأسهم العادية. وإذا أفلست شركة وتم تصفية أصولها، يحصل حملة الأسهم الممتازة على الأولوية.

يتم تداول الأسهم في البورصات، مثل ناسداك أو بورصة نيويورك للأوراق المالية. إنها توفر أكبر إمكانات للنمو، لكنها تأتي أيضًا بمخاطر كبيرة. يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم بشكل ملحوظ في فترة زمنية قصيرة، لذلك من الممكن خسارة المال عند الاستثمار في الأسهم.

ما هي السندات؟

مع السندات، تتصرف الشركة أو المؤسسة التي تصدر السند كمقترض وتجمع الأموال من المستثمرين لتمويل المشاريع أو جهود التوسع. في جوهرها، أنت تقرض المال للمصدر. في المقابل، يلتزم المصدر أن يدفع لك معدل فائدة أعلى من رأس مال السند.

هناك عدة أنواع من السندات:

• سندات الشركات: تصدرها شركات خاصة وعامة.
• السندات البلدية: تصدرها الولايات والمقاطعات والمدن.
• سندات الخزانة: تصدرها وزارات المالية في البلاد نيابة عن الحكومات مثل وزارة الخزانة الأمريكية نيابة عن الحكومة الفيدرالية. وهي مدعومة من الحكومة، لذا فهي خيار استثماري آمن نسبيا.

من خلال الاستثمار في السندات، يمكنك الحصول على دخل ثابت وموثوق من خلال مدفوعات الفائدة. إذا احتفظت بالسند حتى تاريخ استحقاقه، فستستعيد أيضا كامل رأس المال، وبالتالي لن يكون هناك الكثير من المخاطر. غالبا ما يستخدم المستثمرون السندات لموازنة خيارات الاستثمار الأكثر خطورة، مثل الأسهم، للوقاية من تقلبات السوق.

بناءً على نوع السند، يمكنك شراؤها من خلال حسابات الوساطة عبر الإنترنت أو صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو مباشرة من خلال الحكومة أو وكالة حكومية.

الأسهم مقابل السندات: الفروق الأساسية

على الرغم من أن كلاً من الأسهم والسندات خيارات استثمارية شائعة، إلا أن هناك عدة اختلافات رئيسية يجب أن تكون على دراية بها قبل استثمار أموالك.

العائد

تاريخيًا، تحقق الأسهم عوائد أعلى من السندات. وفقًا للجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC)، قدم سوق الأسهم عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ على المدى الطويل. في المقابل، تكون العوائد النموذجية للسندات أقل بكثير. يبلغ متوسط العائد السنوي على السندات حوالي 5٪.

المخاطر

على الرغم من أن الأسهم لديها إمكانات أكبر للنمو من السندات، إلا أنها تنطوي أيضًا على مستويات أعلى بكثير من المخاطر. مع الأسهم، يمكن أن ترتفع الأسعار وتنخفض لأسباب متنوعة، بما في ذلك عوامل خارجة عن سيطرة الشركة. على سبيل المثال، يمكن أن تؤثر مشكلات سلسلة التوريد وحتى الظروف الجوية على إنتاج الشركة وتتسبب في انهيار أسعار الأسهم.

السندات أكثر أمانًا نسبيًا. لأنها أداة دين، فهي تعمل بمثابة سند دين (IOU). تدفع لك الشركة فائدة، وبمجرد استحقاق السند، تسترد رأس مالك الأساسي.

السندات ليست خالية تماما من المخاطر؛ هناك احتمال تخلف المصدر عن سداد سنداته أو أن يؤدي التضخم إلى انخفاض قيمة السند. ولكن بالمقارنة مع الأسهم، هناك تقلب أقل.

الضرائب

تعد كيفية فرض ضريبة على الأوراق المالية من أهم العوامل التي تميز بين الأسهم والسندات. مع الأسهم، تدفع ضرائب أرباح رأس المال عند بيع سهم لتحقيق ربح وعلى أي أرباح تتلقاها.

يتم التعامل مع السندات بشكل مختلف في كثير من الأحيان. مع السندات، تفرض عليك الضرائب على الفائدة التي تكسبها وعلى أي أرباح رأسمالية. ومع ذلك، فإن الضرائب التي تدفعها تعتمد على نوع السند الذي تستثمر فيه:

• سندات الشركات: بالنسبة لسندات الشركات، فإن الفائدة التي تكسبها تكون دائمًا تقريبًا خاضعة للضريبة كدخل.
• السندات البلدية: عادةً ما تكون الفائدة التي تكسبها من الاستثمار في السندات البلدية معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية. كما أن الفائدة المكتسبة من سندات البلدية الحكومية معفاة أيضًا من ضريبة دخل الولاية. ولكن إذا اشتريت سندات من ولاية أخرى، فعادةً ما يتعين عليك دفع ضرائب الولاية والمحلية.
• سندات الخزانة: الفائدة على سندات الخزانة معفاة من ضرائب الدخل على مستوى الولاية والمحلية. ومع ذلك، فهي خاضعة للضريبة على المستوى الفيدرالي.

في معظم الحالات، لا تخضع السندات لضرائب أرباح رأس المال. إذا اشتريت سندًا واحتفظت به حتى تاريخ استحقاقه، فلن تحصل على ربح أو خسارة؛ ستسترد فقط رأس المال. ولكن إذا قمت ببيع السند في السوق الثانوية مقابل مبلغ أعلى مما دفعته ثمنه، فسيتعين عليك دفع ضرائب أرباح رأس المال.

أفضل شركات تداول الأسهم والسندات عبر الانترنت

يُعدّ تداول الأسهم والسندات عبر الإنترنت طريقةً شائعةً ومريحةً للمستثمرين للمشاركة في الأسواق المالية. تُتيح لك منصات التداول عبر الإنترنت الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق والأدوات المالية، مع إمكانية تنفيذ الصفقات بسهولة وبسرعة.

ولكن مع وجود العديد من شركات التداول عبر الإنترنت المتاحة، قد يكون من الصعب اختيار الشركة المناسبة لك.

فيما يلي بعض العوامل التي يجب مراعاتها عند اختيار شركة تداول عبر الإنترنت:

• الترخيص والتنظيم: تأكد من أن الشركة مرخصة ومنظمة من قبل هيئة حكومية مرموقة. سيضمن ذلك حماية أموالك وسلامة بياناتك.
• رسوم التداول: قارن بين رسوم التداول المختلفة التي تقدمها شركات التداول المختلفة. تشمل هذه الرسوم عمولات التداول، ورسوم الإيداع والسحب، ورسوم الحساب.
• منصات التداول: جرب منصات التداول المختلفة للتأكد من أنها سهلة الاستخدام وتوفر الميزات التي تحتاجها.
• أدوات البحث: تقدم بعض شركات التداول أدوات بحث متقدمة لمساعدة المستثمرين على تحليل السوق واتخاذ قرارات مستنيرة.
• خدمة العملاء: تأكد من أن شركة التداول تقدم خدمة عملاء جيدة في حال واجهت أي مشاكل.

إليك بعض أفضل شركات تداول الأسهم والسندات عبر الإنترنت في العالم العربي:

• Capital.com: شركة تداول مرخصة ومنظمة من قبل الهيئة القبرصية للأوراق المالية (CySEC). تقدم Capital.com مجموعة واسعة من الأسواق والأدوات المالية، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقود الآجلة، وخيارات التداول. كما تقدم الشركة منصة تداول سهلة الاستخدام وأدوات بحث متقدمة.
• Plus500: شركة تداول مرخصة ومنظمة من قبل الهيئة القبرصية للأوراق المالية (CySEC) وهيئة الخدمات المالية (FCA) في المملكة المتحدة. تقدم Plus500 عقود الفروقات (CFDs) على مجموعة واسعة من الأسواق، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعملات، والمواد الخام. كما تقدم الشركة منصة تداول سهلة الاستخدام وأدوات بحث متقدمة.
• Admirals: شركة تداول مرخصة ومنظمة من قبل الهيئة القبرصية للأوراق المالية (CySEC) وهيئة الأوراق المالية الأسترالية (ASIC). تقدم Admirals مجموعة واسعة من الأسواق والأدوات المالية، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقود الآجلة، وخيارات التداول. كما تقدم الشركة منصة تداول متقدمة وأدوات بحث قوية.
• Swissquote: شركة تداول سويسرية عريقة تأسست عام 1996. تقدم Swissquote مجموعة واسعة من الأسواق والأدوات المالية، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والعقود الآجلة، وخيارات التداول. كما تقدم الشركة منصة تداول متقدمة وأدوات بحث قوية.

الأسهم أم السندات: أي استثمار أفضل؟

الآن وقد تعرفت على الفرق بين الأسهم والسندات، عليك أن تقرر نوع الاستثمار الذي يناسبك وأهدافك المالية.

بشكل عام، تعتبر السندات الأفضل للأشخاص المحافظين الذين يقتربون من سن التقاعد. فهي توفر دخلاً ثابتًا وموثوقًا به ومستويات مخاطر منخفضة نسبيًا.

إذا كان لديك المزيد من الوقت لتحقيق أهدافك، فمن المحتمل أن يكون الاستثمار في سوق الأسهم خيارًا أفضل من السندات. من خلال الاستثمار في الأسهم، لديك إمكانات أكبر للنمو، ويمكنك تحمل تقلبات السوق.

إذا كنت لا تزال غير متأكد، فقد ترغب في التفكير في صندوق استهداف تاريخ الاستحقاق (Target Date Fund). تعتبر هذه الصناديق حلولًا شاملة وتستثمر في سلة من الأسهم والسندات التي تتناسب مع أهداف تقاعدك وتحملك للمخاطر.

عندما تكون أصغر سنًا، يستثمر صندوق استهداف تاريخ الاستحقاق بشكل أساسي في الأسهم. ولكن كلما اقتربت من سن التقاعد المستهدف، يصبح الصندوق أكثر تحفظا وينقل استثماراته إلى السندات. إنها توفر تنويعًا للمحفظة، لذا فهي خيار جيد للمستثمرين السلبيين الذين لا يحبون التدخل كثيرا.

الاختلافات الرئيسية من حيث المخاطر بين السندات والأسهم

بعد أن تعرفنا على الاختلافات لكل من الأسهم والسندات، دعنا نتعمق أكثر في كل نوع منها:

مخاطر الاستثمار في الأسهم:

• المخاطر المرتبطة بالبلد أو الجغرافيا السياسية: ترتبط هذه المخاطر بالمكان الذي تعمل فيه الشركة أو تتخذ منه مقراً لها. على سبيل المثال، قد تؤدي الاضطرابات السياسية في بلد ما إلى تعطيل عمليات الشركة أو إلحاق الضرر بسلسلة التوريد الخاصة بها، مما يؤثر على أدائها المالي وسعر سهمها.
• مخاطر العملة: إذا كنت تستثمر في شركة تعمل في بلد مختلف، فأنت تتعرض لمخاطر العملة. إذا انخفضت قيمة عملة ذلك البلد مقابل عملتك المحلية، فستتآكل قيمة استثمارك حتى لو ارتفع سعر سهم الشركة بعملة أجنبية.
• مخاطر السيولة: تشير سيولة السهم إلى مدى سهولة بيعه أو شراؤه في السوق. بعض الأسهم أصغر حجمًا وأقل تداولًا من غيرها، وقد يكون من الصعب التخلص منها بسرعة إذا كنت بحاجة إلى بيعها على الفور.
• مخاطر أسعار الفائدة: يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على الشركات بعدة طرق. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى جعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للشركات، مما قد يؤثر على أرباحها.

مخاطر الاستثمار في السندات:

• مخاطر التضخم: يؤدي التضخم إلى انخفاض القوة الشرائية للعملة بمرور الوقت. إذا كان معدل التضخم أعلى من معدل الفائدة الذي تدفعه لك السندات، فقد ينخفض ​​عائدك الفعلي على الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كان معدل التضخم 3٪ وعائد السند الخاص بك 2٪، فإن قوتك الشرائية تنخفض في الواقع بنسبة 1٪ سنويًا.
• مخاطر أسعار الفائدة: على عكس الأسهم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يؤثر سلبًا على قيمة السندات الموجودة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح السندات الجديدة الصادرة بعوائد أعلى أكثر جاذبية للمستثمرين. نتيجة لذلك، قد تنخفض قيمة السندات القديمة ذات العوائد المنخفضة.
• مخاطر الائتمان: يعتمد حملة السندات على قدرة المصدر على سداد ديونهم. إذا لم تستطع الشركة أو الحكومة المصدرة للسندات الوفاء بالتزاماتها المالية، فقد تتخلف عن سداد ديونها، وقد لا يسترد المستثمرون كامل استثمارهم.

قياس أداء الاستثمار:

• بالنسبة للأسهم، يمكنك قياس أداء سوق الأسهم بشكل عام باستخدام مؤشرات مثل S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي.
• وبالمثل، يمكن أن تساعد مؤشرات السندات مثل مؤشر باركليز كابيتال للجميع سندات (Barclays Capital Aggregate Bond Index) المستثمرين في تتبع أداء محافظ السندات.

التداول في الأسواق المالية يتطلب معرفة واسعة وفهمًا عميقًا للعديد من الجوانب الفنية والأساسية. من خلال قسم تعليم التداول في موقعنا، نقدم مجموعة واسعة من المواد التعليمية التي تغطي الأساسيات اللازمة لكل متداول جديد وكذلك الأساليب المتقدمة للمتداولين ذوي الخبرة.