التمويل اللامركزي (DeFi): استراتيجيات فعّالة للتداول والاستثمار

في عام 2018، بدأت ظاهرة اقتصادية تسمى التمويل اللامركزي (DeFi) في لفت الأنظار إليها. هذا النظام المالي الجديد يستثمر في تقنية البلوك تشين والعملات الرقمية، ويستفيد من قدرات العقود الذكية المتاحة عبر شبكات البلوك تشين القابلة للبرمجة مثل شبكة الإيثيريوم. اليوم، DeFi يُعَدُّ نظامًا ماليًا ثوريًا بدون حدود، حيث يمكّن الأفراد من التفاعل مباشرةً مع بعضهم البعض باستخدام العملات الرقمية.

هناك الكثير من الأمور التي يجب أن تنتبه لها عندما تبدأ في استكشاف عالم التمويل اللامركزي. إذا كنت تنوي البدء اليوم، فإليك دليل سريع يمكن أن يساعدك في الاستثمار عبر محفظة DeFi:

ما هو التمويل اللامركزي DeFi؟

DeFi، أو التمويل اللامركزي، يُعنى بتقنية مالية مبتكرة تعتمد على دفاتر الأستاذ الموزعة، مماثلة لتلك المستخدمة في العملات المشفرة.

هو منصة نظير إلى نظير تُمكِّن الأفراد من تحدي النظام المالي المركزي التقليدي. لفهم الاختلاف بين النظامين، يجب فهم الفروقات الرئيسية بينهما.

في النظام المالي التقليدي، تُحدِّد المؤسسات المالية المركزية مثل البنوك وشركات السمسرة القواعد وتوفر الخدمات المالية، مما يتطلب وسطاء للتحويلات المالية بين الأطراف، وهناك حاجة لثقة بالوسطاء.

DeFi يُحدِّث تغييراً جذرياً، حيث يستبدل الوسطاء بالبرمجيات، ويُمكن الأفراد من التداول مباشرةً بينهم، وذلك بفضل العقود الذكية التي تدير الصفقات بشكل آمن وموثوق.

تتخطى DeFi مجرد سوق التداول، حيث تشمل أيضاً أسواق التنبؤ والخيارات والمشتقات ومنصات الإقراض والخدمات الأخرى، وتقدم بديلاً لامركزياً لوول ستريت، بتنظيم أقل وتركيز على العملات الرقمية.

كيف يعمل التمويل اللامركزي DeFi

تسمح التمويل اللامركزي DeFi للأطراف المعنية بالتعامل بشكل آمن ومباشر دون الحاجة إلى وسيط أو سلطة مركزية. يعني ذلك أن الخدمات المالية متاحة لعدد أكبر من الأفراد بأسعار منخفضة وفوائد أفضل من المؤسسات المالية التقليدية. يعتمد التمويل اللامركزي على تقنية البلوك تشين، والتي تعتبر قاعدة بيانات موزعة وآمنة. بجانب السلاسل اللامركزية القابلة للبرمجة مثل Ethereum، يمكن للمطورين نشر تطبيقات لامركزية تسمى DApps، والتي تستخدم العقود الذكية لإدارة المعاملات وتشغيل البلوك تشين. يتم تخزين جميع المعاملات في كتل على البلوك تشين ويمكن التحقق منها بواسطة مستخدمين آخرين. بمجرد الموافقة على المعاملة من قبل المحققين، يتم إغلاق الكتلة وتشفيرها، ثم يتم إنشاء كتلة جديدة بمعلومات عن الكتلة السابقة.

كيفية عمل البلوك تشين في التمويل اللامركزي DeFi

في مجال التمويل اللامركزي DeFi، يعتمد كل شيء على قدرة البلوك تشين على تنفيذ العقود الذكية. يقوم المطورون بكتابة عقود ذكية لتنفيذ إجراءات محددة عند تحقيق شروط معينة. تتطلب بروتوكولات DeFi التي تدعم العقود الذكية وجود البلوك تشين. وبالرغم من أن Ethereum كانت أول منصة تطوير العقود الذكية، فإن العديد من منصات البلوك تشين الأخرى تستخدمها، مثل Polkadot و Solana و Algorand و EOS و Cardano. بفضل العقود الذكية، يمكن إنشاء ترتيبات تلقائية تعمل دون الحاجة لوسيط مركزي، مما يزيل الحاجة إلى البنوك وغيرها من المنصات المالية التقليدية. تدير العقود الذكية التطبيقات اللامركزية أو DApps، التي لا يمتلكها أو يتحكم فيها أحد فرد أو شركة.

فوائد منصات التمويل اللامركزي DeFi

يمكن أن يكون المستثمرون التقليديون متحفظين تجاه الاستثمار في منصات DeFi، ولكن هذه المنصات غالبًا ما توفر ميزات جديدة غير متوفرة في التمويل التقليدي. بعض الفوائد المتعلقة بمنصات DeFi المحظورة هي:

إمكانية الوصول: بفضل تقنية البلوك تشين، يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى منصة DeFi والقيام بالمعاملات دون قيود.

رسوم منخفضة ومعدلات فائدة عالية: تسمح منصات DeFi للأطراف المتعاملة بالتفاوض مباشرة على أسعار الفائدة واقتراض الأموال، مما يوفر فرصًا لتحقيق عوائد أعلى بتكاليف أقل.

الأمن والشفافية: توفر منصات DeFi الشفافية والأمان عبر مراجعة العقود الذكية والمعاملات المنجزة على البلوك تشين، دون الكشف عن هوية المستخدمين. كما أن العقود الذكية ورموز البلوك تشين غير قابلة للتعديل على منصات DeFi.

الاستقلالية: بفضل طبيعتها اللامركزية، لا تعتمد منصات DeFi على أي مؤسسات مالية مركزية، مما يقلل من مخاطر الإفلاس أو التعرض للضغط.

سلبيات منصات التمويل اللامركزي DeFi

كما هو الحال مع أي تقنية وابتكار حديثين، تأتي ظاهرة DeFi مع العديد من المخاطر. على الرغم من أنه لم يتم استخدام التمويل اللامركزي أو اختباره على نطاق واسع بعد، إلا أن هناك عددًا من المخاطر والتحديات التي تطرأ معها، ومنها:

لا توجد حماية للمستخدم: تزدهر منصات التمويل اللامركزي DeFi في غياب القواعد واللوائح، مما يعني أنه لا يوجد تأمين حكومي للمستخدمين في حالة وقوع مشاكل مع المنصة، على عكس التمويل المركزي الذي يوفر حماية لحسابات الودائع.

تهديد القراصنة: على الرغم من أن البلوك تشين غير قابل للتدمير، يمكن اختراق أجزاء أخرى من منصات DeFi، مما يؤدي إلى سرقة الأموال والخسائر، مما يجعل الأمان والحماية قضية هامة.

الضمانات: تتطلب جميع معاملات إقراض DeFi ضمانات معينة، مما قد يقيد قدرة الأفراد على الحصول على قروض بشكل كافٍ.

حماية المحافظ: يجب على المستخدمين حماية محافظهم التي تحتوي على العملات الرقمية، حيث أن فقدان المفاتيح الخاصة يمكن أن يؤدي إلى فقدان الوصول إلى الأصول.

على الرغم من الفوائد التي تقدمها منصات DeFi، يجب على المستثمرين والمستخدمين أن يكونوا على علم بالمخاطر المحتملة ويتخذوا التدابير اللازمة لحماية أموالهم وبياناتهم.

التمويل اللامركزي DeFi مقابل الكريبتو

عندما يتعلق الأمر بالفرق بين التمويل اللامركزي DeFi و الكريبتو، قد يكون المستثمرون الجدد في عالم البلوك تشين مهتمين بفهم الاختلافات بينهما. ومع ذلك، فإنه من الصعب مقارنة الأمرين بشكل صحيح، حيث يعرّف الأول تقنية جديدة للمال، في حين يشير الثاني إلى نظام اقتصاد بديل.

لفهم التمويل اللامركزي DeFi بشكل أفضل مقارنة بالكريبتو، دعونا نستخدم مقارنة بين البريد الإلكتروني والإنترنت. في البداية، كان الإنترنت مجرد وسيلة للتواصل عبر البريد الإلكتروني. ولكن تطور الإنترنت وانتشاره على مر السنوات جعله عالمًا جديدًا بذاته، يوفر العديد من الفرص والتحولات. وهكذا، يمثل البريد الإلكتروني هنا الكريبتو، في حين يمثل التمويل اللامركزي DeFi العالم الجديد والنظام البيئي الذي يقدمه.

من خلال تقنية البلوك تشين، يمكنك القيام بمعاملات P2P (نظير إلى نظير) بشكل مجهول. يعتبر DeFi الطاقة الكامنة لتقنية البلوك تشين، والتي تسمح بتنفيذ المدفوعات بشكل أسرع وأكثر كفاءة.

مع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين في DeFi فهم الغرض من هذه التقنية وكيفية استخدامها لخدمة المجتمع عبر الإنترنت. حيث يُظهر DeFi التمويل اللامركزي الذي يعتمد على تبادل العملات المشفرة للسلع والخدمات بين الأفراد، ويوفر العديد من البروتوكولات التي تسمح بإقراض الأموال والقروض بين الأفراد.

وفيما يتعلق باستثمارات DeFi، هناك عدة خيارات، وتحدد استراتيجيات الاستثمار التي يختارها المستثمرون مستوى تحملهم للمخاطر. تشمل هذه الاستراتيجيات الاحتفاظ (HODL)، والاستعارة وإقراض العملات الرقمية، وتحصيص العملات الرقمية (Staking) وزراعة العائد (Yield Farming)، والاستثمار في مؤشرات وأسهم DeFi.

HODL (الاحتفاظ)

استراتيجية الاحتفاظ (HODL) تمثل خياراً بسيطاً وشائعاً بين المستثمرين الجدد في الأصول الرقمية. تقوم الاستراتيجية على شراء العملات الرقمية والاحتفاظ بها لفترة طويلة، دون التداول بها بشكل متكرر. يعتبر مصطلح “hodl” جزءاً من لغة العملات الرقمية، حيث جاءت الفكرة من خطأ كتابي حدث في منتدى عام 2013، حينما كتب مستخدم بدلاً من “Hold” كلمة “HODL”. وبمرور الوقت، أصبح “hodl” جزءاً لا يتجزأ من مصطلحات التشفير.

الاستثمار في العملات الرقمية المميزة

على الرغم من أن استراتيجية الاحتفاظ قد تبدو مجدية لبعض المستثمرين، إلا أنها قد لا تكون الخيار الأذكى دائماً. إذ تُشير بعض الفرص الأخرى في عالم DeFi إلى تحقيق دخل سلبي من الأصول المشفرة. إذا كنت تفضل الاستثمار بشكل أقل تعقيدًا، فيمكنك اختيار الاستثمار في العملات الرقمية المميزة مثل الايثريوم (ETH) أو بولكادوت (DOT).

إقراض واستعارة العملات الرقمية

تقدم التمويل اللامركزي DeFi للمستخدمين فرصة الوصول إلى القروض وإقراض الأموال دون الحاجة إلى فحص الائتمان من البنوك. يعتمد هذا على العقود الذكية التي تحدد الأسعار استنادًا إلى العملات الرقمية في مجمع السيولة. تهدف معظم القروض التي تقدمها منصات DeFi إلى تحقيق أرباح من خلال الفائدة، وغالبًا ما يتطلب القرض ضمانًا يتجاوز قيمته القيمة الفعلية للقرض.

زراعة العائد (Yield Farming) وتحصيص العملات الرقمية

تمثل زراعة العائد إحدى الفرص المتاحة في عالم DeFi، حيث يقوم المستثمرون بإيداع عملاتهم في مجمعات السيولة لكسب فوائد عليها. تعتبر هذه الاستراتيجية معقدة وتأتي مع مخاطر كبيرة، بينما يعتبر تحصيص العملات الرقمية أكثر أمانًا، حيث لا يتطلب إيداع أو تخوف من الخسائر الغير دائمة.

مؤشرات وأسهم DeFi

إذا كنت مهتمًا بالوصول إلى سوق DeFi المبتكر والعملات المشفرة، ولكنك ترغب في الحصول على تعرض أوسع، فقد تكون صناديق المؤشرات والأسهم المرتبطة بـ DeFi مناسبة لك.

صناديق المؤشرات

تُعتبر المؤشرات طريقة عصرية لتنويع محفظتك الاستثمارية، حيث تُقدم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في التمويل التقليدي فرصة لتتبع أسعار العديد من الأصول معًا. وبالمثل، تعتمد مؤشرات DeFi على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية. تحظى هذه الصناديق بشعبية كبيرة بين المستثمرين نظرًا لأن الرموز المميزة في المؤشر تُختار بناءًا على معايير صارمة، مما يتيح للمستثمرين التحليل والبحث الذي يكون عادةً مطلوبًا لاختيار الرموز المميزة التي يرغبون في إضافتها لمحفظتهم.

مؤشرات DeFi الأكثر شيوعًا:

• مؤشر DeFi Pulse (DPI): يضم أكبر مشاريع DeFi.
• مؤشر MetaVerse (MVI): يُتيح للمستثمرين المضاربة على الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs).
• مؤشر Phuture DeFi (PDI): يضم أهم أصول DeFi حسب القيمة السوقية على شبكة الايثريوم.
• مؤشر Bankless BED (BED): يمثل مستقبل التمويل من خلال الرموز المميزة المختلفة.

أسهم DeFi

تُعد أسهم DeFi شركات تشارك مباشرة أو غير مباشرة في التمويل اللامركزي. توفر هذه الأسهم التعرض للشركات المهتمة بصناعة DeFi، وتشمل شركات تقنية كبيرة مثل IBM وماستركارد. تتيح هذه الشركات للمستثمرين الوصول إلى منصات DeFi للاستثمار في مشاريع DeFi، وتساعد في تطبيقات التمويل اللامركزي في الصناعات المختلفة.

أفضل الأسهم المرتبطة بـ DeFi:

• Riot (RIOT): واحدة من أهم شركات تعدين البيتكوين في الولايات المتحدة.
• Canaan Creative (CAN): شركة صينية تصنع أجهزة الكمبيوتر المستخدمة في تعدين البيتكوين.
• IBM: تقدم حلول البلوك تشين لعملاءها.
• Coinbase (COIN): أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم.
• Meta Platforms (META): تعمل على إطلاق الميتافيرس وتطبيقات الواقع الافتراضي.

كيفية الاستثمار في DeFi

يمكن الاستثمار في DeFi عبر المضاربة في الأسعار باستخدام العقود مقابل الفروقات، أو شراء الأصول DeFi على أمل زيادة قيمتها.