سهم أمريكان إكسبريس: أرباح مستدامة للمستثمرين
يشعر بعض المضاربين بإثارة كبيرة عند الاستثمار في شركة لديها القدرة على تحسين أوضاعها المالية. لذلك، حتى الشركات التي ليس لديها إيرادات أو أرباح وسجل حافل بالإخفاقات، يمكنها أن تجذب المستثمرين. في بعض الأحيان، يمكن أن تؤدي مثل هذه القصص إلى إغفال المستثمرين عن التفكير بعقلانية، مما يجعلهم يستثمرون بناء على العاطفة بدلا من الاعتماد على الأساسيات القوية للشركة. يمكن أن تتصرف الشركات التي تعاني من خسائر كإسفنجة تمتص رؤوس الأموال، لذلك يجب على المستثمرين الحذر من أنهم لا يلعبون بالنار.
على النقيض من ذلك، يفضل العديد من المستثمرين التركيز على شركات مثل أمريكان إكسبريس (NYSE: AXP)، التي لا تحقق إيرادات فقط ولكن تحقق أرباحا أيضا. وحتى لو كانت السوق تقيم هذه الشركة بشكل عادل، يوافق المستثمرون على أن تحقيق أرباح ثابتة سيستمر في منح أمريكان إكسبريس الوسائل لتعزيز القيمة طويلة الأجل للمساهمين.
تحليل سريع لنمو الأرباح في أمريكان إكسبريس
إذا كنت تعتقد أن الأسواق فعالة ولو بشكل غير كامل، فعلى المدى الطويل تتوقع أن يتبع سعر سهم الشركة نتائج أرباحها مقابل السهم (EPS). لذلك فمن المنطقي أن يولي المستثمرون ذوو الخبرة اهتمامًا وثيقا لأرباح السهم عند إجراء أبحاث الاستثمار. من الرائع بالتأكيد أن نرى أن أمريكان إكسبريس تمكنت من زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 26% سنويًا على مدى ثلاث سنوات. إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على هذا النوع من النمو، نتوقع أن يرضى المساهمون.
إيرادات التشغيل وربحية التشغيل
يعتبر النمو في الإيرادات مؤشرًا رائعًا على استدامة النمو، وعندما يقترن بهامش ربح مرتفع قبل خصم الفوائد والضرائب (EBIT)، فهي طريقة رائعة للشركة للحفاظ على ميزة تنافسية في السوق. لقد سلط تحليلنا الضوء على أن إيرادات التشغيل لشركة أمريكان إكسبريس لم تشكل جميع إيراداتها في الاثني عشر شهرًا الماضية، لذلك قد لا يعكس تحليلنا للهامش بشكل دقيق النشاط التجاري الأساسي. في حين أننا نلاحظ أن شركة أمريكان إكسبريس حققت هامش ربح قبل خصم الفوائد والضرائب مماثلة للعام الماضي، إلا أن الإيرادات نمت بنسبة 9.3% لتصل إلى 57 مليار دولار أمريكي. وهذا إيجابي للغاية.
هل يتوافق مساهمو أمريكان إكسبريس مع جميع المساهمين الآخرين؟
لا نتوقع أن نرى من هم داخل الشركة يمتلكون نسبة كبيرة من شركة تبلغ قيمتها 167 مليار دولار أمريكي مثل أمريكان إكسبريس. ولكن بفضل استثمارهم في الشركة، يسعدنا أن نرى أن هناك حوافزا لمواءمة أفعالهم مع المساهمين. الجدير بالذكر أن لديهم حصة تحسد عليها في الشركة، بقيمة 210 مليون دولار أمريكي. نلاحظ أن هذا يمثل 0.1٪ من الشركة، وقد يكون ضئيلًا بسبب حجم شركة أمريكان إكسبريس الكبير، لكن الأمر يستحق الذكر. لا يزال هذا يعد حافزًا رائعًا للإدارة لتعظيم قيمة المساهمين.
هل تعتقد أن أمريكان إكسبريس تستحق المتابعة؟
إذا كنت تعتقد أن سعر السهم يتبع ربحية السهم، فعليك بالتأكيد الخوض بعمق أكبر في النمو القوي لأرباح السهمية في أمريكان إكسبريس. مع معدلات نمو الأرباح السهمية مثل تلك، فلا نستغرب أن يضع كبار المسؤولين في الشركة ثقتهم بالشركة من خلال الاستمرار في الاحتفاظ باستثمار كبير. بناءً على مجمل مزاياها، فإن النمو القوي في الأرباح السهمية ومطابقة المساهمين من داخل الشركة مع المساهمين الآخرين يشير إلى أن هذه الشركة تستحق المزيد من البحث.
اقرأ أيضا…
