هل العائد على الملكية العالي لشركة IBM كافي للاستثمار بها؟

نوفمبر 20, 2023آخر تحديث: نوفمبر 20, 2023

1 93 2 دقائق

عملاق الكمبيوتر شهد ارتفاع أسهمه بنسبة قريبة من 10% خلال الشهر الماضي مدفوعا بنتائج الربع الثالث القوية جدا، وارتفعت الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 14.8 مليار دولار وبلغت الأرباح حوالي 2.20 دولار للسهم ، متجاوزة التقديرات بشكل طفيف.

وفي حين نمت أعمال البرمجيات بنسبة 8% على أساس سنوي، فإن أعمال الاستشارات حققت أداء أفضل من المتوقع أيضا، وارتفعت مبيعات الاستشارات بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 4.96 مليار دولار ع إشارة IBM.

اليوم سنستخدم العائد على حقوق الملكية (العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم أعمال IBM بشكل أفضل، وهل تستحق الشركة أن تكون على لائحة الاستثمار الخاصة بك أم لا

ما هو العائد على حقوق الملكية؟

العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس رئيسي يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. بعبارة أخرى ، تكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا ، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه ، فإن العائد على حقوق الملكية (ROE) لشركة IBM هو:

7.1 مليار دولار ÷ 23 مليار دولار= 31% (بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2023).

تعني النسبة الموضحة أعلاه أنه مقابل كل 1 دولار من الأسهم يتم استثمارها من قبل الشركة، تمكنت الشركة من تحقيق 0.31 دولار من الأرباح.

هل تمتلك IBM نسبة عائد على حقوق الملكية جيدة؟

من خلال مقارنة العائد على حقوق الملكية (ROE) للشركة مع متوسط الصناعة الخاص بها ، يمكننا الحصول على مقياس سريع لجودتها. من المهم الإشارة إلى أن هذا أبعد ما يكون عن مقياس مثالي ، لأن الشركات تختلف اختلافًا كبيرًا داخل نفس تصنيف الصناعة. ولكن كنظرة عامة فإن IBM لديها العائد على حقوق الملكية (ROE) أفضل من متوسط صناعة قطاع تكنولوجيا المعلومات 13٪ في قطاع تكنولوجيا المعلومات.

أهمية الدين بالنسبة للعائد على حقوق الملكية

تحتاج معظم الشركات إلى أموال لزيادة أرباحها، ويمكن أن يأتي هذا النقد من إصدار أسهم أو أرباح موزعة أو ديون، في حالة الخيارين الأول والثاني ، سيعكس العائد على حقوق الملكية (ROE) استخدام هذا النقد للنمو. في الحالة الأخيرة ، سيعزز الدين المطلوب للنمو العوائد ، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبالتالي ، يمكن أن يؤدي استخدام الدين إلى تحسين العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك مصحوبا بمخاطر إضافية.

ديون IBM و العائد على حقوق الملكية (ROE) البالغ 31%

من الواضح أن IBM تستخدم ديونا مرتفعة لتعزيز العائد على حقوق الملكية (ROE)، حيث لديها نسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 2.37.

إن العائد على حقوق الملكية (ROE) الخاص ب IBM مثير للإعجاب للغاية ، لكنه كان من المحتمل أن يكون أقل بدون استخدام الديون.

الخلاصة

العائد على حقوق الملكية مفيد لمقارنة جودة الشركات المختلفة. الشركات التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق الملكية بدون الكثير من الديون تكون ذات جودة جيدة بشكل عام. إذا كانت لشركتين نفس العائد على حقوق الملكية (ROE) ، فسأفضل عموما الشركة ذات الديون الأقل.

روابط ذات صلة…

الوسوم

نوفمبر 20, 2023آخر تحديث: نوفمبر 20, 2023

1 93 2 دقائق