ما هو مؤشر الدولار الأمريكي DXY وكيف يتم تداوله؟

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) هو مقياس يعكس قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بسلة من العملات الأجنبية، تم تأسيس هذا المؤشر من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 1973 بعد انتهاء نظام اتفاقية بريتون وودز. حاليًا، يتم إدارة المؤشر من قبل شركة ICE Data Indices، وهي إحدى الشركات التابعة لمجموعة Intercontinental Exchange (ICE).

غالبا ما يشار إلى العملات الست المدرجة في سلة مؤشر الدولار الأمريكي على أنها أهم شركاء الولايات المتحدة التجاريين، وتم تحديث المؤشر مرة واحدة فقط، في عام 1999، عندما حل اليورو المنشأ حديثا محل المارك الألماني والفرنك الفرنسي والليرة الإيطالية والجيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي.

على الرغم من أهمية مؤشر الدولار، إلا أنه لا يعكس بشكل كامل التركيبة الحالية للتجارة الأمريكية. لم يشهد المؤشر تعديلات إضافية منذ 1999، مما يجعله أقل دقة في تمثيل العلاقات التجارية الحديثة للولايات المتحدة، ومع ذلك يظل المؤشر مقياس مهم للمستثمرين في سوق العملات ويساعد مؤشر الدولار الأمريكي المستثمرين والمستهلكين على فهم القوة النسبية للدولار وكيف يمكن أن تؤثر على الطلب على الواردات والصادرات، بالإضافة إلى أسعار السلع والخدمات. كما يمكن أن يساعدهم أيضا على فهم الأسباب الكامنة وراء الوضع الحالي للاقتصاد.

ويتم حساب مؤشر الدولار الأمريكي حاليا من خلال أخذ أسعار صرف ست عملات أجنبية في الاعتبار: الكرونة السويدية (SEK)، والدولار الكندي (CAD)، والجنيه الإسترليني (GBP)، والين الياباني (JPY)، والفرنك السويسري (CHF)، واليورو (EUR).

 كيف يتم حساب مؤشر الدولار الامريكي (DXY)؟

تماما كما يتم تقييم مؤشرات الأسهم وتقييم مجموعة من الأوراق المالية مقابل بعضها البعض، يعكس مؤشر الدولار الأمريكي قيمة الدولار مقارنة “بسلة” من العملات المختلفة.

ويتم حساب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كمتوسط لسعر الدولار الأمريكي باستخدام عملاته الست المكونة له: اليورو، والين الياباني، والجنيه الإسترليني، والدولار الكندي، والكرونة السويدية، والفرنك السويسري بنسب مختلفة تحدد بناءا على مدى الشراكة الأقتصادية بين الدول المصدرة للست عملات والولايات المتحدة الأمريكية على النحو التالي:-

• E UR/USD – 57.6%
• USD/JPY – 13.6%
• GBP/USD – 11.9%
• USD/CAD – 9.1%
• USD/SEK – 4.2%
• USD/CHF – 3.6%

ويستخدم المتوسط الهندسي بدلا من المتوسط الحسابي لأن كل عملة تضرب في وزنها النسبي المئوي، يمكن التعبير عن قيمة مؤشر DXY بثلاثة أرقام عشرية، والمتوسط الهندسي  هو نوع من المتوسطات يستخدم لإيجاد القيمة المتوسطة لمجموعة من الأعداد، ولكنه يختلف عن المتوسط الحسابي المألوف. بدلا من جمع الأعداد ثم قسمتها على عددها، نضرب الأعداد ببعضها ثم نوجد الجذر النوني للناتج، حيث “ن” هو عدد الأعداد

في الواقع، يُمكن للمتداولين استخدام تطبيق جداول بيانات مثل Microsoft Excel لإنشاء مخطط لمؤشر الدولار (DXY)، مما يسمح لهم بحساب القيمة النظرية لمؤشر الدولار الأمريكي بناء على أسعار صرف العملات المكونة له وأوزانها النسبية. ستبدو المعادلة الكاملة لجدول البيانات كالتالي:

USDX = 50.14348112 * (سعر صرف EUR/USD)^(-0.576) * (سعر صرف USD/JPY)^(0.136) * (سعر صرف GBP/USD)^(-0.119) * (سعر صرف USD/CAD)^(0.091) * (سعر صرف USD/SEK)^(0.042) * (سعر صرف USD/CHF)^(0.036)

لاحظ كيف تضرب جميع الأوزان بشكل سلبي، باستثناء USD/JPY و USD/CHF؟ هذا لأن هذه الأزواج تستخدم الدولار الأمريكي كعملة أساس، بدلا من عملة التسعير.

وقبل إطلاق اليورو في عام 1999، كان مؤشر الدولار الأمريكي يتألف من المارك الألماني، والفرنك الفرنسي، والليرة الإيطالية، والجلدر الهولندي، والفرنك البلجيكي، وتم تغيير عناصر المؤشر فقط منذ عام 1973 عندما تم استبدال هذه العملات باليورو.

كيف يتم تداول مؤشر الدولار (DXY)؟

إحدى الطرق الشائعة للمستثمرين للحصول على تعرض للدولار الأمريكي والمراهنة على الاقتصاد الأمريكي و/أو السوق العالمي هي من خلال تداول مؤشر الدولار. يمكن للمستثمرين توزيع مخاطر سوق الفوركس شديد التقلب واتخاذ مركز بناءً على اتجاهات الاقتصاد الكلي الأوسع بدلا من الاعتبارات الخاصة بكل دولة عن طريق تداول مؤشر الدولار الأمريكي بدلا من أي زوج عملات واحد.

مثل مؤشر الأسهم، فإن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قابل للتداول. ستتعامل فقط في ورقة مالية واحدة بدلا من شراء وبيع عدة أوراق مالية في وقت واحد. هنا، يمكنك تداول مؤشر واحد من المفترض أن يرتفع وينخفض ​​وفقا لحالة سوق الدولار الأمريكي ككل، بدلا من تداول العديد من أزواج الدولار الأمريكي.

للبدء في تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، يجب عليك إنشاء حساب مع شركة مشتقات أو وسيط عقود مستقبلية، وعلى غرار المؤشرات الأخرى، لا يوجد سوق أساسي ملموس للشراء والبيع، لذلك سيتعين عليك استخدام المنتجات المشتقة لإنشاء مركزك.

إحدى الطرق الشائعة لتداول مؤشر الدولار هي كحماية ضد تقلبات الدولار الأمريكي. إذا كنت قلقا من أن ارتفاع قيمة الدولار قد يؤثر سلبا على محفظة أسهمك، على سبيل المثال، فيمكنك شراء مؤشر الدولار الأمريكي لتعويض هذه المخاطر. وبالتالي، يمكن تعويض أي انخفاض في أسهمك بأرباح من مركزك في مؤشر الدولار.

ويستخدم المتداولون مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) لتتبع قيمة الدولار مقابل سلة مختارة من العملات في معاملة واحدة. كما يمكنهم حماية أنفسهم من مخاطر تقلبات العملات باستخدام مشتقات قابلة للتداول للمؤشر، مثل عقود الفيوتشرز والخيارات الخاصة بـ USDX.

وتتداول هذه المنتجات المالية حاليا في بورصة ICE Futures، التي كانت تعرف سابقا باسم مجلس نيويورك للتجارة. ويمكن للمتداولين والمستثمرين استخدامها للتحوط ضد تحركات العملات بشكل عام أو للمضاربة.

ويتوفر المؤشر أيضا للمستثمرين بشكل غير مباشر من خلال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة.

على سبيل المثال:

• صندوق Invesco DB U.S. Dollar Index Bullish Fund (UUP): هو صندوق مؤشرات متداول (ETF) يتتبع التغيرات في قيمة الدولار الأمريكي عبر عقود USDX المستقبلية.
• صندوق WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU): هو صندوق متداول يتم إدارته بنشاط ويستثمر في الدولار الأمريكي مقابل سلة من عملات الأسواق المتقدمة والناشئة.
• صندوق Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund (UDN): يقدم استثمارات قصيرة الأجل في الدولار، حيث يحقق أرباحا عند ضعف قيمة الدولار.

تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عبر العقود مقابل الفروقات

تتوفر العقود المستقبلية لمؤشر الدولار الأمريكي، المشتقة من مجموعة موزونة من اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونة السويدية والفرنك السويسري، بسهولة للمتداولين والمتحوطين عبر عقود الفروقات (CFDs).

عقد الفروقات هو شكل من أشكال الاتفاق، عادةً بين وسيط فوركس ومتداول، يوافق فيه أحد الطرفين على تعويض الطرف الآخر عن التغير في قيمة الأصل، من بداية التداول إلى نهايته. وبالتالي، عندما تنخرط في تداول مؤشر الدولار الأمريكي باستخدام عقود الفروقات، فإنك تتوقع حركة أسعار الأصل الأساسي دون امتلاكه.

يمكنك تداول عقود الفروقات من تداول المؤشر في أي من الاتجاهين؛ يُمكنك الاحتفاظ بمركز شراء (Long) أو بيع (Short) بناءً على توقعك لما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض. تسمح لك عقود الفروقات بالاستفادة من تقلبات الأسعار في كلا الاتجاهين – ليس فقط عندما ترتفع القيمة.

وينطوي تداول عقود الفروقات على الرافعة المالية، مما يسمح لك بالوصول إلى مركز كبير دون الحاجة إلى استثمار التكلفة الإجمالية مقدمًا. على الرغم من أن الرافعة المالية تسمح لك بتوسيع رأس مالك، فمن الضروري أن تتذكر أن مكاسبك أو خسائرك ستظل تُقيّم بناءً على الحجم الكامل لمركزك. سيمثل ذلك التغير في سعر مؤشر الدولار الأمريكي من وقت بدء التداول إلى وقت الانتهاء منه. يشير هذا إلى أنه يُمكن تضخيم كل من المكاسب والخسائر بشكل كبير بالنسبة لاستثمارك.

وتعتبر عقود الفروقات هذه مشتقات تحدد أسعارها بشكل عام من خلال قيمة عقد العقود الآجلة الأساسي لمؤشر الدولار الأمريكي الذي يتم تداوله في بورصة إنتركونتيننتال (Intercontinental Exchange).

ويمتلك كل وسيط لعقود الفروقات والفوركس عادةً شروطًا فريدة لعقود الفروقات لمؤشر الدولار الأمريكي، لذا تأكد من التحقق من أن مواصفات عقودهم وإجراءات التسوية تتوافق مع متطلبات التداول الخاصة بك.

تطبيق تحركات مؤشر الدولار (DXY) في تجارة الفوركس

يمكن للمتداولين الاستفادة من التحركات الملحوظة في مؤشر الدولار الأمريكي مثل USDX ليحصلوا على فكرة عن كيفية تغيّر قيمة الدولار أمام العملات المكونة في ذلك المؤشر. مثلا، إذا زاد مؤشر الدولار الأمريكي، فمن المحتمل أن يرتفع الدولار الأمريكي أيضا. بخلاف ذلك، إذا كان مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع، فمن المحتمل أيضًا أن يتراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات العالمية.

وتقوم العديد من وسائل الإعلام المالية بنشر معلومات حول التغيرات في قيمة مؤشر الدولار الأمريكي لتزويد جمهورها بفهم لأداء الدولار في سوق الفوركس كبديل لمراقبة ارتفاع أو انخفاض العملات الفردية مقابل الدولار.

يمكن استخدام مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كمعيار عكسي لقياس قوة العملة الموحدة لليورو في الاتحاد الأوروبي، حيث يشكل اليورو نسبة كبيرة تقدر بـ 57.6 بالمئة في هذا المؤشر. ثاني أكبر وزن للعملة في المؤشر هو الين الياباني بحصة 13.6 بالمائة فقط.

ونقطة أساسية أخرى ينبغي لمتداولي الفوركس الانتباه إليها هي كيفية ارتباط التغيرات في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بتغيرات العملات المسعرة مقابل الدولار الأمريكي. كمثال، إذا تم تحديد سعر زوج العملات مثل USD/JPY، حيث يوضع الدولار الأمريكي قبل الشرطة والعملة الأجنبية بعدها، ينبغي أن يكون هناك علاقة إيجابية بين مؤشر الدولار الأمريكي وهذا الزوج من العملات، مما يعني أنه يجب أن يرتفع كلاهما معا وينخفض ​​معا.

في المقابل، عندما يتم تسعير زوج عملات مثل EUR/USD، حيث تأتي العملة الأجنبية قبل الشرطة والدولار الأمريكي بعدها، فإن مؤشر الدولار الأمريكي وزوج العملات هذا مرتبطان بشكل عكسي.

العوامل التي تؤثر على قيمة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)

تؤثر السياسات النقدية التي يتبناها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على قيمة مؤشر الدولار الأمريكي. عندما ترتفع أسعار الفائدة، يزداد جاذبية الدولار كعملة، مما يؤدي إلى ارتفاع المؤشر. كما تلعب البيانات الاقتصادية الأمريكية دورًا أساسيًا، حيث تؤثر التقارير المتعلقة بمعدلات البطالة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم بشكل مباشر على حركة الدولار.

الأحداث الجيوسياسية تعد عاملا مهما أيضا. في حالات الأزمات السياسية أو التوترات الجيوسياسية، يزداد الطلب على الدولار كعملة آمنة، مما يؤدي إلى ارتفاع المؤشر. بالإضافة إلى ذلك، فإن حركة العملات الرئيسية التي يتألف منها المؤشر، مثل اليورو والين الياباني، تؤثر بشكل واضح على قيمة المؤشر، حيث ترتبط قيمة الدولار بتحركات هذه العملات.

التغيرات في التجارة الدولية تؤثر أيضا على المؤشر. أي تغييرات في العجز التجاري أو الفائض الأمريكي تؤدي إلى تقلبات في الطلب على الدولار عالميا. من جانب آخر، تلعب السياسات المالية دورا في التأثير على المؤشر، حيث تؤثر الإجراءات الحكومية المتعلقة بالإنفاق العام والضرائب على استقرار الدولار وقيمته.

وأخيرا، تدفقات الاستثمار العالمي تسهم في تحديد قيمة المؤشر. عندما يزداد الطلب على الأصول الأمريكية مثل الأسهم والسندات، يزداد الطلب على الدولار، مما يعزز قيمة المؤشر.

اقرأ أيضا…

• سعر الدولار يستقر قبيل تنصيب ترامب لكن هل هو مسعر بشكل عادل؟
• سعر الدولار يستقر قبل تنصيب ترامب لرئاسة الولايات المتحدة الأمريكية
• انخفاض سعر الدولار بعد بيانات التضخم الأمريكية لشهر ديسمبر