الدولار يتذبذب ترقبا لبيانات التضخم الأمريكية، بينما ترتفع العملات الأسترالية والنيوزيلندية بدعم من الصين

منذ 3 أيامآخر تحديث: ديسمبر 9, 2024

0 42 3 دقائق

حافظ اليورو على استقراره أمام الدولار في تداولات مضطربة يوم الاثنين، حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية المقررة صدورها يوم الأربعاء. يأتي هذا في ظل توقع الأسواق أن يُعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعه المقبل.

وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في “Pepperstone”، إن ارتفاع معدل البطالة في نوفمبر يعزز بشكل كبير احتمالية خفض الفائدة. وأضاف: “ما لم نحصل على قراءة تضخم مرتفعة بشكل كبير، فإن خفض الفائدة يبدو مؤكدا.”

سوق العمل يخفف الضغوط وترقب لبيانات التضخم

أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن النمو في الوظائف الأمريكية ارتفع بشكل كبير في نوفمبر، لكن ارتفاع معدل البطالة إلى 4.2% يشير إلى تخفيف في سوق العمل، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا للمزيد من خفض الفائدة.

ومتوقع أن تؤدي بيانات التضخم الأمريكية المقبلة، واجتماع مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، وقرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، إلى تراجع التداول في العملات في الوقت الحالي نظرا لكمية المخاطر التي تلوح في الأفق.

تراجع الدولار بشكل طفيف أمام بعض العملات الرئيسية. استقر اليورو عند 1.0555 دولار، بعد أن انخفض في وقت سابق بنسبة 0.3%. في المقابل، ارتفع الدولار بنسبة 0.21% أمام الين الياباني ليصل إلى 150.35 ين.

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.80% والدولار النيوزيلندي بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأمريكي، عقب إعلان الصين عن تغيير سياستها النقدية لأول مرة منذ عام 2010 لدعم النمو.

حيث أعلنت الصين عن تبني سياسة نقدية “مرنة” كجزء من خطوات دعم النمو الاقتصادي، إضافة إلى سياسة مالية أكثر نشاطًا وتعديلات مضادة للدورات الاقتصادية، وفقًا لما ذكرته وسائل الإعلام الرسمية بعد اجتماع المكتب السياسي للحزب الشيوعي.

تحول في مراكز المستثمرين تجاه الدولار

وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع التي جمعتها بلومبرج، خفض المستثمرون، مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الاستثمار المشترك، مراكزهم السلبية تجاه الدولار إلى النصف تقريبًا لتصل إلى 2.05 مليار دولار اعتبارًا من 3 ديسمبر، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2017. وفي المقابل، رفعت صناديق التحوط رهاناتها الإيجابية على الدولار بنسبة 9.3% منذ أكتوبر، ما يعكس نظرة تفاؤلية للعملة الأمريكية.

شهد مؤشر الدولار الذي تتابعه بلومبرج ارتفاعا بنحو 5% منذ انخفاضه إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر في سبتمبر. جاء هذا التحسن مع تزايد التوقعات بشأن ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة تحت إدارة ترامب، بالإضافة إلى تزايد الطلب على الدولار كملاذ آمن وسط التوترات الجيوسياسية.

ورفع المتداولون احتمالية خفض الفائدة هذا الشهر إلى 80% بعد تقرير الوظائف المختلط يوم الجمعة. ويراقب المستثمرون عن كثب بيانات التضخم لشهر نوفمبر هذا الأسبوع، في ظل توقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عن الإدلاء بتصريحات حتى اجتماعهم في 18 ديسمبر.

في الوقت نفسه، تصاعد الطلب على الدولار كملاذ آمن مع التطورات الجيوسياسية، بما في ذلك سقوط نظام بشار الأسد في سوريا، والتوترات السياسية في كوريا الجنوبية بعد فشل فرض الأحكام العرفية، وتصويت سحب الثقة عن الحكومة الفرنسية.

اجتماعات البنوك المركزية

الأحداث الرئيسية التي يراقبها المستثمرون هذا الأسبوع هي اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث تم تحديد خفض ربع نقطة، ومؤتمر العمل الاقتصادي المركزي المغلق في الصين.

يجتمع بنك كندا (BoC) والبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والبنك الوطني السويسري (SNB) هذا الأسبوع، ومن المتوقع إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في اثنين من هذه البنوك، مما قد يجعل الفروق في العائدات أكثر سوءًا بالنسبة لعملاتها.

يتداول الدولار الكندي بالقرب من أدنى مستوى له منذ 4 سنوات ونصف، حيث يتوقع السوق خفضًا كبيرًا آخر في أسعار الفائدة.

يعد البنك الاحتياطي الأسترالي هو البنك المركزي الوحيد بين نظرائه الذي لم يبدأ بعد في خفض أسعار الفائدة، ولا يتوقع أن يفعل ذلك في ديسمبر أيضًا، على الرغم من أنه قد يخفف لهجته بشأن أهداف النمو.

سيكون هذا الأسبوع مثيرًا للاهتمام بالنسبة للفرنك السويسري، نظرًا للنقاش الحاد حول عمق خفض سعر الفائدة الرابع من قبل البنك الوطني السويسري. تعطي الأسواق احتمالًا أعلى لخفض أكبر بنسبة 50 نقطة أساس، وحتى أنها تستعد لأسعار فائدة سلبية بحلول العام المقبل.

اقرأ أيضا…