مستثمرون بارزون مثل ديفيد تيبر ومايكل بيري يزيدون بهدوء استثماراتهم في الاقتصاد الصيني
من مشاكل العقارات إلى البيانات الاقتصادية البطيئة، يبدو أن الصين تعاني من آثار طويلة لجائحة كورونا. تعاني البلاد من آثار الإغلاقات الواسعة منذ عام 2020، ما يظهر من خلال انخفاض الناتج المحلي الإجمالي، وتراجع سوق الأسهم، وارتفاع معدلات البطالة، مما أدى إلى تحطيم آمال الانتعاش السريع بعد الجائحة.
ولكن على الرغم من كل هذه المخاوف، لا يشترك جميع المحللين في النظرة المتشائمة، وقال “تيد ألكسندر”، المدير التنفيذي للاستثمار في شركة BML Funds: “الجميع يبدو محبطًا من الصين، لكني أشك في أن نرى مفاجأة سلبية كبيرة، لا يزال هناك الكثير من الابتكارات الرائعة التي يمكن أن تأتي من الصين”.
وأضاف: “أعتقد أنه سيكون من الجيد لأي شخص أن يكون له تعرض استثماري للصين”.
وول ستريت تتجه نحو التفاؤل
كشف مستثمرون مليارديرات، مثل مؤسس شركة Appaloosa Management “ديفيد تيبر” والمستثمر الشهير مايكل بيري، أنهم مستمرون في الرهان على الصين.
وأظهرت الإيداعات التنظيمية الأخيرة أن شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة “علي بابا” لا تزال أكبر حيازة لديفيد تيبر، رغم تقليص حصته بنسبة 7% خلال الربع الثاني. تشكل علي بابا الآن 12% من إجمالي حيازات الأسهم لشركة Appaloosa بقيمة 6.2 مليار دولار.
كما أضاف تيبر حصصًا في شركات صينية أخرى مثل JD.com وKE Holdings، بالإضافة إلى صندوقين متداولين بالبورصة مرتبطين بالسوق الصينية (iShares China Large-Cap ETF وKraneShares CSI China Internet ETF).
من جانبه، اتخذ مايكل بيري خطوات مشابهة، حيث استثمر بشكل كبير في أسهم علي بابا خلال الربع الثاني، مما يجعلها أكبر حيازة له بقيمة 11.2 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، يمتلك بيري أسهمًا في شركات صينية أخرى مثل Baidu وJD.com.
انتعاش في الأسهم الصينية
قامت BCA Research مؤخرًا بترقية الأسهم الصينية المحلية إلى وزن زائد، حيث توقعت “جينغ سيما”، استراتيجي الصين في BCA، أن تتفوق الأسهم الصينية المحلية بشكل سلبي على الأسهم العالمية.
أيضًا، يتطلع المستثمر المخضرم “جورج بوبوراس”، المدير العام للبحث في K2 Asset Management، إلى الصين. ويرى فرصة في الأسواق الناشئة، مشيرًا إلى أنه يركز بشكل استراتيجي على بكين، معتمدًا على الشركات المصدرة إلى الصين والتي تحقق أرباحها في الأسواق المتقدمة.
تشاؤم من بعض المستثمرين تجاه اقتصاد الصين
لكن وول ستريت ليست خالية من المتشائمين. على نطاق أوسع، انسحبت “غولدمان ساكس” مؤخرًا من رهانها طويل الأمد على ارتفاع النحاس وخفضت توقعات الأسعار لعام 2025 بمقدار 5000 دولار للطن، مشيرة إلى تراجع الطلب الصيني على المعدن. كما خفض بنك أمريكا توقعاته لنمو الاقتصاد الصيني هذا العام إلى 4.8%.
ولا تزال البيانات الاقتصادية تشير إلى استمرار التحديات في الصين. سجلت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعية ومبيعات المنازل تراجعا، كما جاءت بيانات التضخم في الشهر الماضي أقل من التوقعات، مع انخفاض في أسعار النقل والسلع المنزلية والإيجارات. كذلك، أخفقت مبيعات التجزئة والبيانات الصناعية في تحقيق التوقعات.
لكن هناك بعض النقاط المضيئة. شهدت النشاطات الصناعية الصينية نموًا متواضعًا في أغسطس، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي كايكسين إلى 50.4 الشهر الماضي. كما ارتفعت مبيعات التجزئة في بكين بنسبة 2.7% في يوليو مقارنة بالعام الماضي، وهو الارتفاع الـ18 على التوالي في تجارة التجزئة.
ذروة موسم السياحة الصيفية في الصين
بعكس التوقعات، شهد قطاع السياحة في الصين قفزة هذا الصيف. سجلت شبكة النقل بالسكك الحديدية في البلاد حوالي 872 مليون رحلة ركاب خلال الموسم، بزيادة قدرها 6.2% عن العام السابق، وفقًا لوزارة النقل الصينية.
في هذا السياق، تتوقع بكين أن تحقق صناعة الطيران الصينية رقمًا قياسيًا في عام 2024، متجاوزةً الرقم القياسي لعام 2023 البالغ 619.6 مليون رحلة جوية. من المتوقع أن يصل عدد الرحلات الجوية المحلية والدولية هذا العام إلى 700 مليون رحلة، وفقًا لتصريحات “سونغ تشيونغ”، رئيس إدارة الطيران المدني الصينية، في قمة آسيا والمحيط الهادئ لسلامة الطيران.
أداء الشركات الصينية
رغم التحديات الاقتصادية العامة، حققت الشركات الصينية أرباحًا قوية هذا العام.
وقال “إريك لين”، رئيس أبحاث الصين الكبرى في UBS: “لقد حققت الشركات الصينية أرباحًا قوية هذا العام، على الرغم من المخاوف بشأن البيانات الاقتصادية”. وأضاف أن فريقه يتوقع ارتفاعًا بنسبة 10% في سعر مؤشر MSCI للصين حتى نهاية عام 2024.
اقرأ أيضا…
- الاقتصاد الصيني يمر بـ تعديل بطيء ومؤلم وفقا لتحليل خبير
- ارتفاع أسعار النفط وسط ترقب لقرارات الفائدة الأمريكية وتراجع الطلب الصيني
- إدارة بايدن تفرض زيادات كبيرة في الرسوم الجمركية على الواردات الصينية
