ما الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي للأسهم؟

تعتبر معرفة الفرق بين التحليل الفني والتحليل الاساسي أمراً جوهرياً لكل مستثمر يسعى لفهم الأسواق المالية بعمق. هذان النوعان من التحليل يقدمان رؤى مختلفة حول كيفية تقييم الأسهم واتخاذ قرارات الاستثمار. التحليل الاساسي للاسهم يعتمد على دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة الشركة، مثل الأداء المالي، الإيرادات، والأرباح. في المقابل، يركز التحليل الفني على دراسة الأنماط التاريخية لحركة الأسعار وأحجام التداول، بهدف التنبؤ بالسلوك المستقبلي للسوق. سنستعرض في هذا المقال الفروق الجوهرية بين هاتين المنهجيتين وكيفية تطبيق كل منهما لتحقيق أفضل النتائج في عالم الاستثمار.

ما هو المقصود بالتفكير التحليلي للاسواق المالية؟

التفكير أو الدراسة التحليلية للأسواق المالية تعني دراسة وتحليل مجموعة من البيانات والمعلومات المتعلقة بالأصول المتداولة في البورصة، بهدف توقع مسار أسعار هذه الأصول في المستقبل. يشمل هذا التحليل كلًا من التحليل الفني والتحليل الاساسي للاسهم والعملات الأجنبية.

التفكير التحليلي لا يقتصر فقط على توقع حركة الأسعار المستقبلية، بل يساعد أيضًا في فهم جوانب الهدف الذي نقوم بتحليله. يسهم هذا الفهم في تحديد نقاط القوة ونقاط الضعف لكل سهم أو زوج من العملات الأجنبية، مما يتيح تحسين القرارات الاستثمارية بشكل أكثر كفاءة واحترافية.

اقرأ أيضاً: التحليل الفني لداوجونز يكشف عن المزيد من الارتفاع لكن على المستثمرين الحذر

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم

إليك الفروق بين تحليل فني للاسهم والتحليل الأساسي للأسهم في الجدول التالي:

التحليل الأساسي لتداول الفوركس

تتأثر أسعار العملات في سوق الفوركس بشكل كبير بالأحداث الاقتصادية وقرارات السياسات النقدية التي تصدرها البنوك المركزية. تعتبر الإعلانات الصادرة عن البنك المركزي وتغيير أسعار الفائدة من العوامل الرئيسية التي تؤثر على حركة السوق. بالإضافة إلى ذلك، تلعب السياسات النقدية وعمليات شراء الأصول وإعادة تقييم العملات دورًا هامًا في تحديد مستويات السيولة في السوق.

من ناحية أخرى، تلعب البيانات الاقتصادية أيضًا دورًا كبيرًا في تحديد قيمة العملات. فعلى سبيل المثال، البيانات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي ومعدلات البطالة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العملة المحلية. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر التضخم مؤشرًا اقتصاديًا رئيسيًا آخر يُستخدم لقياس القوة الشرائية للعملة.

اقرأ أيضاً: فرصة شراء قصيرة المدى على زوج العملات NZDUSD

التحليل الأساسي لتداول العملات الرقمية

تتأثر قيم العملات الرقمية بشكل كبير بالتطورات المرتبطة بالمشاريع المعنية بها. تتضمن هذه التطورات عدة جوانب مهمة تشمل:

1. مقاييس المشروع: تشمل المستندات الفنية والفريق المؤسس وخارطة الطريق للمشروع. يقوم المحللون بدراسة هذه المقاييس بعناية لتقييم جدوى المشروع وشرعيته.
2. المقاييس المالية: تشمل القيمة السوقية والمقاييس الاقتصادية للأصل، بالإضافة إلى مقاييس تتعلق بإجمالي العرض المتداول وفلسفة التوزيع للعملات الرقمية.
3. التحليل التسلسلي: يشمل هذا التحليل معاملات الشبكة واتجاهها وصحتها. تلعب التكنولوجيا الأساسية وسلوكها دورًا مهمًا في هذا السياق.

تلخص هذه العوامل مدى نجاح واستدامة المشروع، وبالتالي تؤثر بشكل كبير على قيمة العملة الرقمية.

مثال عملي لتحليل الأسهم بناءً على التحليل الفني والتحليل الأساسي

سنتوقع الآن قيمة السهم المتوقع للشركة “X” باستخدام تحليل فني للاسهم.

أولًا: طريقة التحليل الفني

سنقوم برسم البيانات لقيمة السهم للأشهر الماضية كما يلي:

• الشهر الأول: 1000 دولار
• الشهر الثاني: 2000 دولار
• الشهر الثالث: 3000 دولار

سؤال: استنادًا إلى الاتجاه العام للسهم، ما هي قيمة السهم المتوقع للشهر الرابع باستخدام التحليل الفني؟

من المحتمل أن يكون أحد السيناريوهات التالية:

1. استمرار الصعود وصولاً إلى 4000 دولار.
2. تصحيح فني بنسب فيبوناتشي (Fibonacci Ratio Correction) التي تتراوح بين 38.2% – 61.8%. من المحتمل أن يكون التصحيح الفني بنسبة 50%، مما يعني أن السهم قد يتراجع إلى مستويات بين 1000 – 2000 دولار، والأرجح أن يصل إلى 1500 دولار.

ثانيًا: طريقة التحليل الأساسي

سندرس جميع العوامل الداخلية والخارجية المؤثرة في عمل الشركة بدون دراسة أي بيانات أو تحليل أرقام. على سبيل المثال، سنلاحظ وندرس:

• العوامل السياسية للدولة.
• العوامل الاقتصادية للدولة مثل سوق العمل، وحركة النمو أو التضخم.
• العوامل المالية للشركة مثل نسبة السيولة، الدخل، المديونية، المبيعات، الربح.

ذلك بالإضافة إلى القيام بدراسة تفصيلية لكافة العوامل المؤثرة بشكل أساسي على الوضع الاقتصادي والصناعي والتجاري والإداري والمالي للشركة، لأن كل ذلك يقيس القيمة الفعلية للسهم.

مؤشرات التحليل الفني:

إليك أهم مؤشرات التحليل الفني وهي كالتالي:

1. مؤشرات الزخم: تظهر سرعة تحركات الأسعار وقوتها. تشمل مؤشرات مثل تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) ومؤشر الاتجاه المتحرك (DMI).
2. مؤشرات الاتجاه: تساعد في تحديد اتجاه السوق واستمراريته. تشمل المتوسطات المتحركة والبولنجر باند ومؤشر القوة النسبية.
3. مؤشرات الحجم: تعكس كمية التداول وتوجهه. من أمثلتها مؤشر تدفق الأموال ومؤشر التراكم / التوزيع.
4. مؤشرات التقلب: تقيس حجم التقلبات في السوق، مثل بولنجر باند و Average True Range.

استخدام العديد من المؤشرات يمكن أن يؤدي إلى الارتباك، لذا من المهم اختيار المؤشرات التي تناسب استراتيجيتك بعناية. يُنصح بدمج التحليل الفني مع التحليل الأساسي لاتخاذ قرارات تداول سليمة. تعرّف على كل منهما واختر المؤشرات التي تناسبك من خلال حساب تجريبي.

أين يمكن تعلم التحليل الفني بطريقة احترافية للمبتدئين؟

يمكن تعلم تحليل الاسهم بطريقة احترافية للمبتدئين من خلال عدة مصادر وقنوات تعليمية، تشمل:

الدورات التدريبية عبر الإنترنت:

انضم الى ندوات بورصة التدريبية المجانية 

الكتب التعليمية:

“Technical Analysis of the Financial Markets” من تأليف John Murphy.

“Japanese Candlestick Charting Techniques” من تأليف Steve Nison.

“A Beginner’s Guide to Charting Financial Markets” من تأليف Michael N. Kahn.

الفيديوهات التعليمية على يوتيوب:

قنوات مثل قناة بورصة Talk  تقدم دروس مجانية تغطي أساسيات التحليل الفني.

الدروس التعليمية :

استخدام  دليل الدروس التعليمية في بورصة تعلم التحليل الفني

في ختام هذا المقال حول الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي للأسهم، يتضح أن كلا النهجين لهما دور حيوي في عالم الاستثمار. التحليل الأساسي يوفر فهماً عميقاً للقيمة الجوهرية للشركات من خلال دراسة العوامل الاقتصادية والمالية، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات طويلة الأجل مستنيرة. في المقابل، يركز التحليل الفني على تحليل بيانات الأسعار وحجم التداول، مما يمكن المتداولين من تحديد الاتجاهات واستغلال الفرص في السوق على المدى القصير.

الجمع بين التحليل الفني والأساسي يمكن أن يكون استراتيجية قوية لتحقيق نجاح استثماري شامل، حيث يمكّن المستثمرين من الحصول على صورة كاملة للسوق وتحديد فرص الاستثمار الواعدة. بغض النظر عن المنهج الذي تفضله، فإن المعرفة الدقيقة والاستخدام المتوازن لكلا التحليلين يمكن أن يعزز من قدرتك على تحقيق أهدافك المالية بفعالية وثقة.