مجلس الذهب العالمي: استمرار خروج التدفقات النقدية من صناديق الاستثمار

للشهر الحادي عشر على التوالي تستمر التدفقات النقدية في الخروج من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في ابريل وفقاً لأحدث بيانات مجلس الذهب العالمي، الأمر الذي يعكس ضعف الطلب الاستثماري حتى الآن على الذهب مقارنة مع الطلب الفعلي من قبل البنوك المركزية ومبيعات التجزئة.

خلال شهر ابريل الماضي شهد صافي التدفقات النقدية لصناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب خروج 33.2 طن من الذهب، لتنخفض حيازات صناديق الاستثمار المتداولة من الذهب العالمية إلى 3079 طنًا، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2020. لكن ارتفاع سعر الذهب خلال الشهر أدى إلى زيادة إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة بنسبة 3٪ إلى 229 مليار دولار أمريكي.

قادت صناديق الاستثمار في المنطقة الأسيوية التدفقات النقدية الداخلة إلى الصناديق بمقدار 18.9 طن ذهب، بينما سجلت صناديق أمريكا الشمالية طلباً إيجابياً بمقدار 1.1 طن؛ لكن هذه التدفقات تضاءلت أمام التدفقات الأوروبية إلى الخارج والتي بلغت 52.1 طن.

يأتي هذا التراجع في التدفقات النقدية على الرغم من ارتفاع التدفقات بداية شهر ابريل مدعومة بقوة أسعار الذهب، ولكن استمرار قوة التضخم الأمريكية وتزايد التوقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول من الوقت وفقاً لتصريحات الفيدرالي الأمريكي تسبب هذا في عزوف المستثمرين عن صناديق الاستثمار في الذهب، منذ كون بقاء الفائدة مرتفعة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للذهب الذي لا يقدم عائد لحائزيه مقارنة مع أسواق مالية أخرى وعلى رأسها أسواق السندات.

ولكن من جهة أخرى ارتفعت أحجام تداول صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في جميع المناطق بقيادة ارتفاع كبير في أمريكا الشمالية، مما يشير إلى استمرار اهتمام المستثمرين بالذهب على الرغم من التدفقات الخارجية.

أشار مجلس الذهب العالمي أن صناديق الذهب المتداولة المدعومة ماديًا بالذهب قد شهدت تدفقات خارجة بقيمة 2 مليار دولار أمريكي في أبريل، مما أدى إلى زيادة إجمالي الخسائر الشهرية. وقد أدى استمرار قوة أسعار الذهب خاصة خلال النصف الأول من أبريل إلى تحفيز عمليات شراء جديدة على الرغم من فشلها في مواجهة عمليات البيع على نطاق أوسع. وانخفضت الحيازات الجماعية بمقدار 33 طنًا، لتنهي الشهر عند 3,079 طنًا، أي أقل بنسبة 6% من متوسط الـ 12 شهرًا السابق.

من جهة أخرى ارتفع متوسط حجم التداول اليومي في أسواق الذهب العالمية بنسبة 12% على أساس شهري، لينتهي في شهر أبريل عند 247 مليار دولار أمريكي. وبلغ متوسط حجم التداول في السوق خارج البورصة (OTC) إلى 126 مليار دولار أمريكي يوميًا، أي أعلى بنسبة 6٪ عن شهر مارس.

الطلب على المضاربة في بورصة كومكس الأمريكية تراجع قليلاً بنسبة -8% على أساس شهري، ولكن في المقابل قفز متوسط أحجام التداول في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة +92% على أساس شهري) وفي بورصة شنغهاي للذهب بنسبة +34%. ولكن يبقى إجمالي أحجام التداول في بورصة شنغهاي أصغر نسبيًا من بورصة كومكس على الرغم من الارتفاعات الأخيرة.

أما عن تحركات سعر الذهب الفوري المستخدم في عمليات تسعير السبائك فقد استمر في التذبذب والتحركات العرضية في نطاق ضيق لليوم الثالث على التوالي، ليتداول اليوم حول المستوى 2312 دولار للأونصة وقد سجل اعلى مستوى عند 2319 دولار للأونصة وادنى مستوى عند 2306 دولار للأونصة.